PUNTOS IMPORTANTES:
- Chips repuntan por expectativa de alivio en exportaciones.
- Tregua de 90 días impulsa acciones tras anuncio de Trump.
- Piper prevé ventas millonarias si el veto se revierte.
Nvidia (NVDA) y AMD (AMD) lideran la reacción
La reciente suspensión arancelaria por 90 días entre Estados Unidos y China ha generado optimismo en el sector de chips, con Piper Sandler destacando a Nvidia y AMD como posibles ganadores si se flexibilizan las restricciones de exportación.
Según el analista Harsh Kumar, el acuerdo comercial inicial, que deja los aranceles chinos en 10% y los estadounidenses en 30%, podría ser la antesala de un pacto más amplio. Kumar considera probable que como gesto de buena voluntad, el gobierno estadounidense permita nuevas ventas de semiconductores a China por parte de compañías clave.
En concreto, Kumar señala que Nvidia podría recuperar los 5.500 millones de dólares asociados a unidades H20 que fueron previamente dadas de baja tras nuevas licencias impuestas por el Departamento de Comercio. La posibilidad de vender estos chips en China representa una reversión significativa en el balance para la firma.
En el caso de AMD, el foco está en su línea Instinct, con ventas previstas de 1.500 millones de dólares para 2025. De ese total, se proyectan 700 millones en el trimestre actual y el resto para el segundo semestre. Si se eliminan los controles, estas cifras podrían materializarse plenamente en el gigante asiático.
Ambas compañías ya venían repuntando con fuerza. En mayo, Nvidia ha subido casi 19%, mientras AMD avanzó más del 13%, aunque ambas aún acumulan pérdidas en lo que va del año. Piper sostiene que este avance comercial disipa incertidumbres de corto plazo, lo que podría liberar nuevo gasto global en chips y reactivar las cadenas de suministro.
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