PUNTOS IMPORTANTES:
- Los reportes financieros de algunas empresas generan preocupaciones entre analistas.
- Analistas consideran que D.R. Horton tiene un valoración cara y márgenes limitados.
- Texas Instruments podría tener dificultades para alcanzar sus objetivos de flujo de caja libre en 2026.
La próxima semana, aproximadamente el 7% de las empresas que conforman el S&P 500 (SPY), es decir, 34 acciones, junto con siete compañías del Dow Jones (DIA), publicarán sus resultados trimestrales. Entre estas, Netflix (NFLX) destaca como la principal atracción, acompañada por varias aerolíneas y empresas financieras.
Si bien los analistas han ajustado a la baja sus expectativas de ganancias para el cuarto trimestre, el informe de FactSet indica que el S&P 500 podría registrar un crecimiento anual de ganancias del 11,7%, el más rápido en los últimos tres años.
Acciones con revisiones negativas en las ganancias
Dentro de este contexto, CNBC Pro analizó las empresas que podrían decepcionar a los inversionistas según la perspectiva de los analistas. Para calificar en esta categoría, las acciones debían cumplir con los siguientes criterios:
- Pertenecer al S&P 500.
- Tener estimaciones de ganancias reducidas en un 10% o más durante los últimos tres meses.
- Contar con recomendaciones de compra por menos de la mitad de los analistas que las cubren.
Capital One (COF): Bajo escrutinio
Capital One, con sede en McLean, Virginia, figura entre las acciones seleccionadas. El banco ha mostrado un rendimiento positivo en 2025, con un aumento cercano al 4% hasta el martes, después de un rally del 36% en 2024.
Sin embargo, se enfrenta a una situación adversa luego de que el martes pasado la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB) anunciara una demanda en su contra por presuntamente “engañar” a clientes con más de 2.000 millones de dólares en intereses.
La agencia acusó a Capital One de confundir deliberadamente a los titulares de cuentas de ahorro «360 Savings» al compararlas con la cuenta de mayor rendimiento «360 Performance Savings».
Menos de la mitad de los analistas que cubren a Capital One califican sus acciones como una compra, y las estimaciones de ganancias han caído un 13% en los últimos tres meses.
D.R. Horton (DHI): Una perspectiva desfavorable en la construcción de viviendas
Los analistas también son pesimistas respecto a D.R. Horton, una de las principales acciones en el sector de la construcción de viviendas.
Las acciones han aumentado un 2,4% en lo que va del año, pero cerraron 2024 con una caída del 8%. En diciembre, JPMorgan (JPM) rebajó la calificación de esta empresa con sede en Arlington, Texas, de neutral a infraponderar, mientras que Barclays redujo su recomendación de sobreponderar a peso igual.
“Esperamos que la acción tenga un rendimiento inferior al de sus pares en los próximos 12 meses, basado en nuestra opinión de que su valoración relativa es cara en comparación con nuestras perspectivas fundamentales”.
Michael Rehaut, analista de JPMorgan.
Rehaut también anticipó que los márgenes brutos y operativos por debajo del promedio se mantendrán hasta 2025 y 2026. D.R. Horton publicará sus resultados el martes.
Texas Instruments (TXN): Limitaciones en el sector tecnológico
Texas Instruments, fabricante de semiconductores, tiene programado reportar sus ganancias el próximo jueves. La empresa, con sede en Dallas, ha registrado un aumento del 3,2% en 2025, sumándose a un rally del 10% en 2024.
En noviembre, Wells Fargo (WFC) inició cobertura de investigación sobre Texas Instruments con una calificación de peso igual. El analista Joe Quatrochi comentó:
“A pesar de tener una visión clara del final del ciclo agresivo de inversiones en capital (capex) de TI, la visibilidad de una reaceleración en la demanda es limitada”.
Además, predijo que una recuperación gradual podría dificultar que Texas Instruments alcance su objetivo de flujo de caja libre de 8-12 USD por acción para 2026 sin ajustes adicionales en el capex.
Otras empresas bajo observación
Entre otras empresas que también generan preocupación entre los analistas se encuentran Johnson & Johnson (JNJ), fabricante de medicamentos, y Crown Castle (CCI), un fideicomiso de inversión inmobiliaria especializado en torres de telefonía celular.
