PUNTOS IMPORTANTES:
- El mercado se estabiliza tras el retroceso del petróleo desde máximos.
- Trump amenaza a Irán para asegurar el libre tránsito en Ormuz.
- Vertex y Kohl’s impulsan el optimismo corporativo pese a la volatilidad.
El mercado estadounidense muestra una mayor estabilidad este martes mientras Wall Street aguarda señales definitivas sobre la duración de la guerra con Irán.
El S&P 500 (SPY) avanzaba un 0,4%, recuperándose de la volatilidad extrema provocada por los movimientos del petróleo. El Dow Jones Industrial Average (DIA) subía 244 puntos, equivalentes a un 0,5%, mientras que el Nasdaq Composite (QQQ) ganaba un 0,6%.
Los precios del crudo operan cerca de los niveles registrados al cierre del lunes. El barril de Brent, estándar internacional, cotiza en 88,53 dólares, lo que representa un descenso del 10,6% respecto a su precio máximo previo. Por su parte, el petróleo de referencia estadounidense (WTI) se sitúa en 84,29 dólares, alejándose de los picos de 120 dólares alcanzados durante la jornada de ayer.
Las esperanzas de una resolución pronta crecieron tras las declaraciones de Donald Trump, quien sugirió que el conflicto está «bastante completo». Sin embargo, la Guardia Revolucionaria de Irán afirmó que ellos determinarán el final de las hostilidades.
Irán lanzó nuevos ataques este martes contra Israel y países del Golfo, manteniendo la presión sobre el suministro energético mundial. Trump reiteró su compromiso de mantener abierto el Estrecho de Ormuz, punto por donde transita una quinta parte del petróleo global cada día.
«Si Irán hace algo que detenga el flujo de petróleo dentro del Estrecho de Ormuz, será golpeado por los Estados Unidos de América VEINTE VECES MÁS FUERTE de lo que ha sido golpeado hasta ahora».
Donald Trump, en su red social.
Analistas consideran que el panorama energético es actualmente una cuestión binaria: o se reabre el paso marítimo o se enfrenta la mayor interrupción de suministro de la historia moderna.
«No hay un punto medio, y es por eso que ponerle una cifra es casi irresponsable».
Hakan Kaya, gerente senior de cartera en Neuberger Berman.
Escenario de estanflación y resultados corporativos
Si los precios energéticos se mantienen elevados por mucho tiempo, los presupuestos familiares podrían romperse bajo la presión de la inflación. Las empresas enfrentarían incrementos en sus facturas de combustible y logística, afectando sus utilidades.
Dada la presión que ejercen los costes operativos en las valoraciones corporativas bajo este escenario macroeconómico, la eficiencia en la ejecución resulta un factor técnico determinante. Quantfury permite operar acciones y futuros de crudo a precios spot reales, garantizando una operativa sin comisiones ni tarifas de préstamo que protege el rendimiento neto frente a la volatilidad sistémica (Mas información click aquí).
Este contexto eleva el riesgo de estanflación, un escenario donde el crecimiento económico se estanca mientras la inflación permanece alta. Wall Street históricamente se recupera rápido de conflictos bélicos, siempre que el petróleo no afecte el consumo de forma permanente.
Dentro del ámbito corporativo, Kohl’s (KSS) subió un 7,3% tras reportar beneficios superiores a lo esperado, a pesar de que sus ingresos no alcanzaron los pronósticos. La firma se posicionó como una de las ganadoras de la sesión.
Vertex Pharmaceuticals (VRTX) avanzó un 8,9%, liderando las alzas del S&P 500. El movimiento se produjo tras reportar resultados alentadores en un ensayo clínico para un tratamiento contra enfermedades renales potencialmente mortales.
En los mercados globales, las plazas de Asia y Europa reaccionaron positivamente al alivio en los precios del crudo. Corea del Sur saltó un 5,3% y Hong Kong un 2,2%, mientras que el Nikkei 225 de Tokio subió un 2,9% tras una revisión al alza del PIB.
Finalmente, en el mercado de bonos, el rendimiento del Tesoro a 10 años bajó ligeramente al 4,11% desde el 4,12% previo. Los inversionistas mantienen la cautela mientras buscan refugio en activos de renta fija estables.
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