PUNTOS IMPORTANTES:
- La firma de inversión UBS rebajó la calificación de ServiceNow y recortó su precio objetivo a 100 dólares.
- Las empresas del Fortune 500 están desviando sus presupuestos de software tradicional hacia la infraestructura de IA.
- Las acciones de la compañía acumulan una caída del 41% en lo que va del año liderando el desplome del sector.
ServiceNow (NOW) podría caer aún más a medida que las acciones de software entran en una espiral debido a los riesgos de disrupción de la inteligencia artificial, a pesar de que la empresa alguna vez pareció inmune a las amenazas planteadas por la IA, según UBS.
Y hablando de la IA, Amazon está apostando fuerte con 200.000 millones de dólares, lo que muestra cómo las grandes tecnológicas están moviendo ficha en este campo.
El banco de inversión rebajó la calificación de la empresa a neutral desde comprar. También redujo su precio objetivo para las acciones a 100 dólares desde los 170 dólares anteriores, concluyendo que la presión presupuestaria en software tradicional es ahora inevitable.
«Hasta la fecha, nuestra opinión ha sido que la compañía está mejor posicionada para esta era de la IA en relación con otras firmas de software de aplicaciones… [pero] dado que nuestra confianza en esa visión se ha debilitado y estamos escuchando más anécdotas de presión presupuestaria en software de aplicaciones no relacionadas con la IA, nos estamos moviendo a una calificación Neutral»
Dijo el analista de UBS, Karl Keirstead, el jueves en una nota a los clientes.
¿Por qué ServiceNow perdió su inmunidad ante la inteligencia artificial?
Las acciones de la firma han caído un 41% este año, liderando un desplome sectorial del 27% que se ha intensificado tras el lanzamiento de nuevas herramientas de agentes de IA. El iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) ha bajado un 27% este año, con el último golpe esta semana proveniente del lanzamiento de una nueva herramienta de agentes de Anthropic.
Por otro lado, la IA también está generando oportunidades. JPMorgan ve un filón en la ciberseguridad, ya que la IA aumenta los riesgos digitales y, por ende, la necesidad de protegerse.
Esas pérdidas podrían aumentar si los clientes de esas empresas comienzan a frenar su gasto en software no relacionado con la IA, según UBS. El cambio en las prioridades corporativas está obligando a las tecnológicas a reevaluar sus proyecciones de crecimiento para el cierre del ciclo.
Dada esta volatilidad en el sector de software y el ajuste en las valoraciones tecnológicas, la eficiencia operativa es clave. Quantfury permite operar acciones globales a precios spot reales y sin comisiones, optimizando el rendimiento. (Para más información click aquí)
«A partir de diciembre, comenzamos a escuchar a empresas y socios del Fortune 500 expresar la opinión de que, debido a que se esperaba que la IA y el gasto asociado en datos e infraestructura cambiaran en 2026, el gasto en software principal estaba ahora bajo una mayor presión»
Escribió Keirstead.
El impacto de la inteligencia artificial en el presupuesto de software
La presión en las empresas del Fortune 500
«Estimamos que más de la mitad de nuestras llamadas a clientes empresariales incluyen anécdotas sobre la contención del gasto no relacionado con la IA»
Añadió el analista.
Este fenómeno sugiere que la monetización de la IA está canibalizando los ingresos del software convencional de manera más rápida de lo previsto.
Las acciones de la compañía bajaron otro 2% en las operaciones previas a la comercialización del viernes tras el informe de UBS. La decisión del banco va en contra del consenso en Wall Street, donde la mayoría de los expertos aún mantienen una visión optimista sobre el activo.
De los 49 analistas que cubren a ServiceNow, 45 mantienen una calificación de compra o compra fuerte a pesar de la liquidación de este año, lo que refleja una brecha significativa entre las expectativas del mercado y la realidad operativa actual.
FAQs
El banco detectó que las empresas del Fortune 500 están recortando sus presupuestos de software tradicional para priorizar el gasto en infraestructura de IA. Esta pérdida de confianza redujo el precio objetivo de la acción de 170 a 100 dólares.
El sector ha entrado en una espiral bajista liderada por la caída del 41% de ServiceNow y del 27% en el ETF IGV. La aparición de nuevas herramientas de agentes de IA está canibalizando los ingresos del software convencional más rápido de lo previsto.
Existe una brecha masiva de opinión, ya que 45 de los 49 analistas que cubren la empresa aún mantienen recomendaciones de compra. Mientras UBS advierte sobre una presión presupuestaria inevitable, la mayoría del mercado sigue apostando por la resiliencia del activo.
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