PUNTOS IMPORTANTES:
- Estrategas de JPMorgan advierten que el plan de recompras de los Bonos del Tesoro no frenará las alzas de tasas.
- Analistas consideran que las medidas oficiales solo tratan los síntomas de la deuda sin corregir el déficit fiscal.
- El banco de inversión recomendó mantener posiciones cortas a largo plazo previendo que los rendimientos aumentarán.
El mercado de valores de Estados Unidos osciló cerca de sus niveles récord al inicio de la semana. Los inversionistas aguardan los reportes de ganancias de las grandes cadenas minoristas, cuyas proyecciones de ventas revelarán la capacidad de consumo de los hogares frente a la inflación y el freno laboral.
El S&P 500 (SPY) retrocedió un 0,1% pero se mantiene cerca de sus máximos históricos, al tiempo que el Dow Jones Industrial Average (DIA) bajó 163 puntos, equivalentes a un 0,3% en la mañana. Por su parte, el Nasdaq Composite (QQQ) se mantuvo prácticamente sin cambios.
El avance de Wall Street se asienta sobre la marcha de los beneficios corporativos. Según datos de FactSet, las ganancias de las firmas del S&P 500 se perfilan un 50% por encima de las del año anterior, lo que representa el mejor desempeño de las empresas desde la pandemia.
Aunque la mayoría de las compañías del índice ya presentaron sus resultados de primavera, los inversionistas esperan esta semana los balances de las principales minoristas del país, que incluyen a Home Depot (HD), Target (TGT) y Walmart (WMT).
Desaceleración del consumo
Estas firmas enfrentan un entorno de presión luego de que se registraran pérdidas imprevistas de empleo el mes pasado. En el mercado de materias primas, el barril de crudo Brent avanzó un 0,4% este lunes para situarse en 88,87 dólares, luego de un mes de oscilaciones entre los 72 y los 102 dólares por la tensión con Irán.
Por otra parte, la tasa del bono del Tesoro a 10 años subió al 4,70% desde el 4,68% del viernes, debido al aumento de la actividad manufacturera en Nueva York. El rendimiento de este bono subió desde el 3,97% previo al conflicto geopolítico, presionando los costos de los créditos hipotecarios.
A pesar de las presiones de la energía, la inflación mensual de los consumidores mostró una moderación al cierre del verano. Este comportamiento alimentó la expectativa de los operadores de que el banco central postergue las decisiones sobre modificaciones en sus tipos de interés de referencia.
Movimientos de corporaciones
En la bolsa neoyorquina, L3Harris Technologies (LHX) bajó un 3,2% luego de que su director ejecutivo, Christopher Kubasik, renunciara al cargo por problemas de conducta corporativa. Al mismo tiempo, Alphabet (GOOGL) cedió un 0,7% a pesar de que Berkshire Hathaway (BRK) informó que aumentó sus inversiones en la matriz de Google.
La firma dirigida por Warren Buffett también adquirió acciones de constructoras, mientras que vendió la totalidad de sus posiciones en el grupo distribuidor de bebidas Constellation Brands (STZ), cuyos títulos cayeron un 4,8% luego de conocerse la desinversión.
Mercados internacionales
Los principales indicadores de las plazas europeas registraron retrocesos moderados en la sesión. En Asia, las bolsas de Hong Kong y Shanghái repuntaron un 1,3% y un 1,4% para liderar los avances, mientras que el Nikkei 225 de Tokio subió un 0,7% debido a que el crecimiento de Japón resultó menor de lo estimado.
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