2024: Top inversiones según expertos y desafíos del mercado

PUNTOS IMPORTANTES:

Jay Welles de Manning & Napier advierte que el mercado podría estar subestimando los riesgos económicos para 2024, sugiriendo una estrategia enfocada en la preservación del capital.
A pesar de los récords recientes del Dow Jones y el S&P 500, impulsados por las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal, existe preocupación sobre una posible recesión no contemplada en las valoraciones actuales del mercado.
Welles recomienda cinco acciones con fundamentos sólidos y potencial de valorización, incluyendo FMC Corporation y Progressive Corporation, destacando su enfoque en empresas con ventajas competitivas y oportunidades de compra a precios descontados.

Perspectiva Cautelosa para 2024

Jay Welles, gerente de cartera en Manning & Napier, advierte que el mercado de valores podría estar subestimando los riesgos de cara a 2024. En un contexto de un optimismo excesivo en los últimos meses, Welles resalta la importancia de enfocarse en la preservación del capital y adoptar una postura defensiva.

Récords Recientes y Posibles Riesgos

El promedio industrial Dow Jones y el S&P 500 han alcanzado recientemente máximos históricos. Estos incrementos son una respuesta a las proyecciones de la Reserva Federal, que anticipan recortes de tasas en 2024. Sin embargo, Welles señala que el mercado podría estar ignorando la posibilidad de una recesión, a pesar de las expectativas de un aterrizaje suave por parte de la Fed.

Selección de Acciones por Welles

Welles recomienda cinco acciones para el nuevo año, seleccionadas por sus fundamentos atractivos y una cierta desviación en su valoración:

FMC Corporation: Una empresa química con fuertes capacidades de I+D y un portafolio diferenciado. Sus acciones han caído, pero Welles ve un gran potencial.
Progressive Corporation: Una compañía de seguros con ventaja competitiva y fuertes marcas.
Intercontinental Exchange y Masco: Beneficiándose de recientes adquisiciones y la expectativa de un aumento en los volúmenes de originación de hipotecas.
Epam Systems: A pesar de una caída en sus acciones, esta empresa mantiene una sólida trayectoria de crecimiento.

Estrategias de Inversión

Welles adopta un enfoque de inversión que se centra en identificar empresas con ventajas competitivas duraderas y oportunidades de compra a precios descontados. Busca compañías en industrias cíclicas donde el exceso de oferta sobre demanda ha reducido los precios y la rentabilidad, permitiendo oportunidades de compra atractivas. Además, se enfoca en adquirir activos y flujos de caja descontados, buscando siempre un valor intrínseco que pueda ser descubierto y realizado a lo largo del tiempo.

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En conclusión, la perspectiva de Welles para 2024 combina una aproximación cuidadosa con la identificación de oportunidades de crecimiento en un mercado que podría enfrentar desafíos imprevistos.

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