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PUNTOS IMPORTANTES:
- Hedge funds inician 2025 con ventas récord de acciones en 7 meses.
- Sectores salud, financiero e industrial lideran las caídas por ventas en corto.
- Dan Niles destaca el efectivo como una inversión clave ante la incertidumbre.
Hedge funds inician 2025 con precaución, registrando récord de ventas en 7 meses
Mientras muchos celebran el impresionante desempeño del mercado de valores en 2024, el “dinero inteligente” de Wall Street ya ha adoptado un enfoque defensivo con el inicio del nuevo año. Según datos de la correduría principal de Goldman Sachs, los hedge funds fueron vendedores netos de acciones estadounidenses durante las cinco sesiones del 27 de diciembre al 3 de enero, registrando su ritmo de ventas más rápido en más de siete meses.
Los sectores más afectados por las ventas masivas
El análisis de Goldman Sachs indica que los sectores de salud, financiero e industrial, que inicialmente se beneficiaron del optimismo tras la reelección de Donald Trump, fueron los más afectados por las ventas de hedge funds. Este comportamiento estuvo mayormente impulsado por ventas en corto, es decir, apuestas contra el mercado y acciones individuales.
Scott Rubner, director gerente de mercados globales y especialista táctico de Goldman Sachs, explicó en una nota a los clientes:
“Los hedge funds típicamente re-apalancan su exposición bruta, y esto comienza ahora. Estamos iniciando el año con una gran base corta local.”
El efecto de estrategias a corto plazo
Los inversionistas que utilizan estrategias de trading a corto plazo y apalancamiento están abandonando las acciones, pese a que el S&P 500 concluyó 2024 con una ganancia anual superior al 20% por segundo año consecutivo. Este desempeño fue impulsado por la confianza en tasas de interés más bajas, la fortaleza económica y las ganancias derivadas de la inteligencia artificial.
Sin embargo, algunos inversionistas están adoptando una postura más cautelosa, destacando las altas valoraciones y el riesgo de que la inflación pueda resurgir debido a los planes del presidente electo Donald Trump de imponer aranceles a las importaciones de bienes extranjeros.
El auge del efectivo como inversión estratégica
Dan Niles, un reconocido gestor de hedge funds y fundador de Niles Investment Management, identificó el efectivo como una de sus principales elecciones de inversión por primera vez desde 2022. Según Niles, con la inflación oscilando entre 2,5% y 3%, considera que el efectivo podría ser un refugio estratégico.
“La última vez que elegí el efectivo fue en 2022, y el mercado terminó cayendo un 19%, Veremos cómo resulta este año. Pero, especialmente al comenzar el año, puedes obtener un rendimiento del 4% en fondos del mercado monetario si tienes efectivo. No creo que sea un mal lugar para estar.”
Comentó Niles a CNBC.
