PUNTOS IMPORTANTES:
- La firma Morgan Stanley eleva su recomendación a sobreponderar para el gigante farmacéutico con una meta de 179 dólares.
- Las acciones de Merck muestran un avance del 45% en el año impulsadas por ensayos clínicos prometedores con Moderna.
- El tratamiento Keytruda generó ingresos por 16.000 millones de dólares en el primer semestre mitigando el riesgo de patentes.
Las acciones de Merck (MRK) presentan un panorama favorable de revalorización bursátil, aun cuando la fecha de expiración de la patente de su exitoso tratamiento oncológico Keytruda se aproxima, según un informe de Morgan Stanley.
En consecuencia, el banco de inversión elevó su calificación sobre la compañía farmacéutica a sobreponderar desde ponderación de mercado. Asimismo, incrementó su precio objetivo a 179 dólares desde 116 dólares, lo que proyecta un potencial alcista del 17% respecto al cierre del miércoles.
“Mantenemos una postura constructiva al considerar que la opcionalidad de la cartera clínica —incluyendo intismeran autogene y sac-TMT en oncología, junto con tulisokibart para la enfermedad inflamatoria intestinal— permitirá sostener el crecimiento operativo más allá del vencimiento de Keytruda”
Afirmó el analista Terence Flynn el miércoles en una nota dirigida a clientes, recordando que la protección de la patente concluirá a finales de 2028.
A lo largo de 2026, la cotización de la empresa acumula una subida del 45%, respaldada por los resultados favorables en sus ensayos clínicos experimentales. Durante la sesión del miércoles, la farmacéutica presentó avances prometedores en fases avanzadas junto con Moderna (MRNA), lo que provocó un salto intradía del 13% en el valor, marcando su sesión más alcista desde el 13 de marzo de 2009.
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Solidez de ingresos y el desafío de la expiración de patentes
De forma paralela, su tratamiento de inmunoterapia Keytruda generó más de 16.000 millones de dólares en ventas durante el primer semestre del ejercicio, fortaleciendo la estructura patrimonial del grupo.
Métricas de valoración y desempeño clínico de Merck
- Precio objetivo de Morgan Stanley: La entidad elevó su proyección de cotización a 179 dólares, anticipando un alza del 17%.
- Reacción tras ensayos con Moderna: El título anotó un repunte diario del 13%, su mejor registro desde marzo de 2009.
- Ventas semestrales de Keytruda: El fármaco aportó ingresos superiores a 16.000 millones de dólares en la primera mitad del año.
- Consenso de Wall Street: Un total de 24 de 32 analistas recomienda comprar o compra fuerte sobre la compañía.
No obstante, la patente principal del compuesto en Estados Unidos concluirá a finales de 2028, generando dudas entre algunos operadores sobre la capacidad de la empresa para mantener su tendencia alcista sostenida.
Sin embargo, Terence Flynn sostuvo que la pérdida de exclusividad difícilmente constituirá un obstáculo severo para el desempeño de la compañía.
Estrategia de coformulaciones y expansión de múltiplos de valoración
Analíticamente, la corporación sanitaria puede desarrollar coformulaciones avanzadas de Keytruda que prolonguen el ciclo de vida comercialde la franquicia, mitigando el impacto de la pérdida de patente y respaldando el valor de las acciones a largo plazo, según detalló el analista.
Adicionalmente, diversos tratamientos en desarrollo muestran indicios de aproximarse a su lanzamiento comercial, factor que proporcionará un impulso adicional sustancial a la cotización bursátil.
“Observamos margen para una expansión de múltiplos a medida que se disipan los riesgos de la cartera clínica y se introducen nuevos productos al mercado”
Argumentó Terence Flynn en su informe.
En sintonía con este diagnóstico, el consenso general de Wall Street respalda la tesis, donde 24 de los 32 analistas que realizan cobertura sobre el valor asignan una recomendación de comprar o compra fuerte.
FAQs
El banco de inversión elevó su recomendación sobre la farmacéutica a sobreponderar e incrementó el precio objetivo de 116 a 179 dólares por acción, proyectando un potencial alcista del 17%. Por consiguiente, la cotización de la empresa anotó un repunte diario del 13% —su mejor sesión desde marzo de 2009— impulsada por los ensayos clínicos favorables realizados junto a Moderna.
A pesar de que el tratamiento oncológico generó más de 16.000 millones de dólares en el primer semestre, la firma desarrollará coformulaciones avanzadas para prolongar el ciclo comercial de la franquicia. Asimismo, los prometedores fármacos en desarrollo intismeran autogene, sac-TMT y tulisokibart permitirán sostener la expansión operativa tras la pérdida de exclusividad.
La entidad financiera anticipa una expansión en los múltiplos de valoración a medida que se disipen los riesgos clínicos y los nuevos tratamientos alcancen su etapa de lanzamiento comercial. En consecuencia, la postura mayoritaria del mercado respalda esta visión alcista, acumulando 24 recomendaciones de compra entre los 32 analistas que cubren la acción.
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