PUNTOS IMPORTANTES:
- Las inversiones alternativas ganan espacio ante la volatilidad global.
- Asesores adoptan opciones, deuda privada y REITs con mayor frecuencia.
- Los ETFs permiten acceso minorista a estrategias diversificadoras.
Asesores financieros reconfiguran portafolios con nuevas inversiones
Frente a mercados inestables y tensiones geopolíticas, los asesores financieros están recurriendo cada vez más a inversiones alternativas para lograr diversificación y mayor estabilidad en los portafolios.
Una encuesta realizada por la Financial Planning Association y el Journal of Financial Planning reveló que el uso de opciones, REITs y deuda privada ha crecido significativamente desde el año pasado.
Por ejemplo, el 17% de los asesores ahora utiliza opciones, casi el doble que en 2024. El uso de REITs individuales subió al 23% y la adopción de deuda privada alcanzó el 19%, frente al 12,5% anterior.
De la estrategia 60/40 al enfoque 50/30/20
El modelo tradicional de 60% acciones y 40% bonos está evolucionando. Paul Brahim, presidente de la Financial Planning Association, señaló que la inclusión de activos alternativos permite mejorar la consistencia de los retornos y reducir la volatilidad general.
Jon Ulin, asesor en Florida, explicó que su firma adoptó una estrategia 50/30/20, donde el 20% se destina a notas estructuradas, crédito privado, bienes raíces y ETFs de materias primas.
“No estamos reinventando la rueda, sino suavizando los resultados”
Dijo.
El objetivo es mantener la diversificación sin abandonar el núcleo de renta variable y fija.
Para los inversores, las claves al explorar alternativas son: correlación con otros activos, liquidez, estructura de comisiones y uso de apalancamiento, advirtió Brahim.
ETFs como puerta de entrada a las inversiones alternativas
Aunque productos como crédito privado o notas estructuradas no son fácilmente accesibles, los ETFs permiten a los inversores minoristas acceder a estrategias alternativas de forma eficiente.
Shana Sissel, fundadora de Banrion Capital, recomienda empezar con fondos como BTAL, que busca exposición negativa al mercado, y CBLS, que combina posiciones largas y cortas para reducir la volatilidad.
BTAL subió 20% en 2022 cuando el S&P 500 cayó, aunque en 2025 baja alrededor de 1%. CBLS, en cambio, cayó 11% en 2022, pero suma más de 8% este año.
Los costos varían: CBLS cobra 1,90% anual, mientras que BTAL ofrece una estructura más baja, del 0,45%.
“El rol de estas estrategias es diversificar”
Dijo Sissel.
En portafolios de 1 millón de dólares, recomienda destinar hasta el 20% a inversiones alternativas, sin reemplazar completamente la exposición tradicional.
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