PUNTOS IMPORTANTES:
- Citi eleva la calificación de Spotify a compra tras la caída.
- El banco mantiene el precio objetivo con un potencial del 29%.
- Analistas ven catalizadores en subidas de precios y recompras.
A pesar de un fuerte declive en los últimos seis meses, Citi (C) ahora vislumbra un cambio de rumbo para las acciones de Spotify (SPOT).
El banco elevó la calificación de la plataforma de streaming de música de neutral a compra. Además, mantuvo su precio objetivo de 650 dólares, lo que implica un potencial alcista de casi el 29% desde el cierre del jueves.
El analista Jason Bazinet explicó en una nota el jueves que la valoración de la acción luce mucho más atractiva tras una caída de casi el 36% desde su máximo de 52 semanas en junio.
Bazinet escribió que la caída no se debió a los fundamentos, sino más bien a una rotación fuera de las acciones tecnológicas que estaban más aisladas de los vientos en contra a principios de 2025, como los aranceles, los riesgos de inteligencia artificial y las preocupaciones por la recesión.
«A medida que estos riesgos disminuyeron, los inversionistas rotaron fuera de las acciones tecnológicas de Nivel II, lo que provocó la compresión de múltiplos más reciente en empresas como Spotify».
Jason Bazinet.
Capitalizar esta corrección en las valoraciones y el consecuente punto de entrada atractivo exige una ejecución precisa que no erosione el potencial de rebote. Para los inversores que buscan posicionarse en esta rotación tecnológica, plataformas como Quantfury ofrecen una ventaja estructural al permitir la compra de acciones a precios spot reales, eliminando las comisiones y tarifas de gestión que suelen restar eficiencia en estrategias de recuperación de valor (Mas información click aquí).
Estrategias de precios en Europa
Ahora, Bazinet ve señales alcistas para la acción, tales como posibles aumentos de precios tanto por parte de Spotify como de sus competidores, la aceleración de la recompra de acciones y la mejora de los márgenes brutos con publicidad.
En cuanto a los precios propios de la empresa, Bazinet explicó que varios mercados de la UE han visto aumentos menores en relación con otros mercados. Al mismo tiempo, muchos de esos mercados europeos tampoco han visto el lanzamiento de funciones habilitadas para IA, como DJ y listas de reproducción con IA.
El analista sospecha que la empresa está:
«Preservando intencionalmente las funciones de IA para respaldar futuros aumentos de precios».
Adicionalmente, Bazinet escribió que donde Spotify ha subido sus precios, sus competidores no han seguido el ejemplo. Dijo que si los rivales suben los precios, las acciones de la compañía reaccionarán positivamente, ya que podrá mantener su cuota de mercado con mejores márgenes.
Sin embargo, si los rivales no siguen el ejemplo, eso es un riesgo para la tesis de Citi y Bazinet.
«Si los rivales de DSP no aumentan los precios, sospechamos que los inversionistas temerán que Spotify no pueda subir los precios mucho más. Esto, a su vez, podría hacer que la calle se preocupe por la compresión del margen de beneficio bruto».
Bazinet.
FAQs
El banco elevó la calificación a «compra» con un precio objetivo de 650 dólares, lo que implica un potencial alcista del 29% tras la reciente corrección del mercado.
La valoración se volvió atractiva tras caer un 36% por rotación sectorial, sumado a la estrategia de reservar funciones de IA para respaldar futuros aumentos de precios en mercados clave.
Si los rivales no igualan los aumentos de tarifas de Spotify, podría generarse temor entre los inversores sobre una posible compresión de márgenes y pérdida de competitividad.
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