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Claves del mercado para la semana: Inflación, Black Friday, petróleo
PUNTOS IMPORTANTES:
- Los datos de inflación en EE.UU. serán determinantes para las decisiones de tasas de la Fed.
- Black Friday revelará cómo el consumidor enfrenta la presión de precios altos.
- Factores geopolíticos y comerciales seguirán impulsando los precios del petróleo.
La economía estadounidense presentará cifras clave de inflación que serán cruciales para entender el camino futuro de las tasas de interés de la Reserva Federal. Además, el inicio de la temporada de compras navideñas y los resultados de ganancias minoristas brindarán una visión de cómo los consumidores enfrentan los precios más altos. Aquí tienes un resumen de los aspectos más importantes en los mercados para la semana.
Inflación en EE.UU.
El miércoles, Estados Unidos publicará el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE), la medida preferida de la Reserva Federal para evaluar la inflación subyacente.
Economistas anticipan que el índice PCE haya aumentado 2,3% anual en octubre. Aunque se publicarán datos de inflación al consumidor y al productor de noviembre antes de la próxima reunión de la Fed, este será el último informe del PCE antes del encuentro del 17-18 de diciembre.
Datos recientes muestran una inflación persistente, lo que ha llevado a la Fed a adoptar un enfoque cauteloso hacia nuevos recortes de tasas.
Actualmente, las expectativas del mercado están divididas sobre si la Fed implementará un recorte de 25 puntos básicos en diciembre o hará una pausa, especialmente considerando las posibles fluctuaciones inflacionarias bajo la administración entrante de Trump.
Black Friday
El inicio de la temporada de compras navideñas con Black Friday proporcionará nuevas perspectivas sobre el estado del consumidor estadounidense y el sector minorista. Esto será clave para evaluar cómo los compradores están enfrentando los precios más altos.
Los resultados recientes de ganancias de dos grandes minoristas ofrecieron perspectivas contrastantes:
• Walmart (WMT) aumentó su pronóstico de ventas y ganancias anuales por tercera vez consecutiva.
• Por otro lado, las acciones de Target cayeron abruptamente después de presentar previsiones de ventas comparables y ganancias para la temporada navideña por debajo de las estimaciones.
Esta semana se esperan nuevos resultados de ganancias de minoristas como Best Buy (BBY), Macy’s (M), Nordstrom (JWN) y Urban Outfitters (URBN).
La influencia del “Trump Trade”
El llamado “Trump trade” sigue siendo un motor clave de la actividad en los mercados. Inversionistas que apuestan por comprar criptomonedas y dólares, mientras venden activos extranjeros o verdes, han obtenido ganancias significativas.
• Bitcoin (BTC) está cerca de alcanzar los 100.000 USD, con un aumento de aproximadamente el 50% desde inicios de octubre.
• El índice del dólar ha subido un 3,6%.
Sin embargo, sectores como la energía limpia, uno de los objetivos de Trump, han sido los de peor desempeño. El ETF de energía limpia de iShares ha caído casi un 14%. Asimismo, el peso mexicano perdió más del 4% y las acciones europeas han retrocedido cerca del 3%.
A pesar de estos movimientos, la resistencia a estas tendencias podría aumentar, especialmente si surgen preocupaciones sobre las valoraciones de las acciones o los riesgos geopolíticos afectan el rally de activos de riesgo.
Precios del petróleo
Los precios del petróleo subieron alrededor de un 1% el viernes, alcanzando su nivel más alto en dos semanas debido a un aumento en la prima de riesgo geopolítico, derivado de la escalada de la guerra en Ucrania.
Ambos referenciales del crudo terminaron la semana con ganancias de aproximadamente el 6%, impulsados por la intensificación de las ofensivas rusas.
Mientras tanto, China, el mayor importador de petróleo del mundo, anunció medidas políticas para estimular el comercio, incluyendo apoyo a la importación de productos energéticos, en medio de temores por las amenazas de la administración Trump de imponer aranceles.
Inflación en la Eurozona
El viernes, la Eurozona publicará datos de inflación que serán observados de cerca mientras los mercados intentan evaluar la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE).
La inflación repuntó al 2% en octubre, después de caer por debajo del objetivo del BCE el mes anterior. Sin embargo, los datos recientes muestran una fuerte contracción en la actividad empresarial de la región, con la industria de servicios en declive y la manufactura en una recesión más profunda.
El BCE ya ha recortado las tasas tres veces este año, y se espera un nuevo recorte de 25 puntos básicos en diciembre, ante las preocupaciones sobre el panorama económico del bloque. Además, la agencia de calificación Standard and Poor’s revisará la calificación crediticia de Francia, después de que Fitch y Moody’s degradaran recientemente sus perspectivas a negativas.
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