Cómo las acciones de dividendos protegen tu portafolio en 2025

BMO apuesta por las acciones con crecimiento de dividendos

Las acciones con crecimiento de dividendos representan una estrategia sólida para los inversionistas que buscan proteger sus portafolios durante periodos de volatilidad, según un informe reciente de BMO. Aunque los mercados han mostrado rendimientos positivos en lo que va del año, han experimentado episodios de volatilidad. Brian Belski, estratega jefe de inversiones de BMO, destaca que este enfoque es ideal en el entorno actual, donde se prevén fluctuaciones más frecuentes.

Este enfoque combina crecimiento y rendimiento, ya que las empresas que pagan dividendos consistentes suelen mantener un flujo de ingresos estable y ganancias regulares. Estas características, según Belski, son premiadas por los inversionistas a largo plazo.

Resultados históricos que respaldan la estrategia

El análisis de BMO señala que la estrategia de crecimiento de dividendos ha superado al mercado en épocas de volatilidad y también durante periodos de fortaleza del mercado. Un ejemplo claro: durante los años donde el S&P 500 registró ganancias del 10% o más, las acciones de crecimiento de dividendos superaron al índice en 4,4 puntos porcentuales en promedio.

Además, estas acciones han mostrado un desempeño destacado en periodos de aumento de tasas de interés, lo que las hace especialmente atractivas en el contexto actual de rendimiento creciente de los bonos del Tesoro a 10 años.

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Requisitos clave para seleccionar estas acciones

Las empresas seleccionadas en esta estrategia destacan por cumplir con los siguientes criterios:

• No han realizado recortes de dividendos en los últimos cinco años.

• Tienen un rendimiento por dividendo superior al del S&P 500.

• Registran un crecimiento del dividendo por acción mayor al índice en el último año.

• Presentan una relación de pago de dividendos más baja, lo que garantiza sostenibilidad.

• Poseen un flujo de caja libre superior al rendimiento por dividendo.

Empresas destacadas en la estrategia de BMO

Entre las acciones identificadas por BMO, destacan dos del sector energético: Hess (HES) y Marathon Petroleum (MPC). Estas compañías presentan rendimientos por dividendo de 1,3% y 2,4%, respectivamente.

• Hess, que ha experimentado un crecimiento del 8% en los últimos 12 meses, se encuentra en proceso de ser adquirida por Chevron (CVX) por 53.000 millones de dólares. Aunque la adquisición ha sido aprobada por la Comisión Federal de Comercio, aún queda resolver una disputa con Exxon Mobil, cuya audiencia está programada para mayo.

• Marathon Petroleum, aunque ha perdido cerca del 2% en el último año, sigue destacando por su potencial de crecimiento bajo las políticas actuales del gobierno de EE. UU., que favorecen la expansión de la perforación de petróleo y gas.

En el sector financiero, BMO señala a dos compañías de seguros: Cincinnati Financial (CINF) y Everest Group (EG).

• Cincinnati Financial (CINF) cuenta con un rendimiento por dividendo del 2,3% y ha subido un 25% en los últimos 12 meses.

• Everest Group (EG), con un rendimiento del 2,2%, ha enfrentado una leve caída del 3% en el mismo periodo.