Gestión de Riesgo vs Gestión de Capital

La gestión de riesgo y gestión del capital no solamente son importantes porque nos ayudan a preservar nuestro capital, sino que nos permiten saber cuánto dinero arriesgar, o cuál debería ser el tamaño de las posiciones que abrimos, ya sea que opere en cripto ingresando una orden, o en Forex en Lotes, minilotes o Microlotes, o en Futuros en Contratos en el Mini o Micro del activo subyacente, de cualquier forma estos dos conceptos nos van a ayudar mucho.

Gestión de Capital:

Se define por la cantidad de dinero o porcentaje de la cuenta, que se va a invertir en el portafolio según sea la cantidad de posiciones que se pudieran aperturar.

Ejemplo si tuviese un capital de 10.000 USD y se quisiera dividir el capital para entrar en 3 acciones diferentes, todo trader que se toma el trading como una profesión, ya tiene prestablecido en su Trading Plan, qué porcentaje del capital puede ir destinado para aperturar diferentes posiciones, por lo que si establece un 30% del capital, signfica que en cada Trade no va a arriesgar el 100% de su capital, como máximo tendría que invertir 3.000 USD para cada acción.

Gestión de Riesgo:

Se define por el porcentaje de pérdida o de ganancia que se está dispuesto a arriesgar en una posición.

Aunque es muy similar al anterior, la diferencia es que en la gestión de capital solo prestablece qué cantidad de dinero del total del portafolio se va a invertir, mientras que en la gestión del riesgo si prevé si la posición sale perdedora, qué % sería la pérdida máxima que estaríamos dispuestos a asumir y qué porcentaje sería la ganancia. Ejemplo. Si compramos una acción que vale 100 USD y tenemos previsto un Stop Loss si el precio cae a los 90 USD o un target si el precio sube a los 120 USD, tendríamos un Stop Loss equivalente al 10% y un target del 20% del monto invertido en esa posición.

¿Cómo combinar las dos?

Siguiendo los ejemplos anteriores, realicemos el siguiente ejercicio: Tu compras 30 acciones a un precio de 100 USD cada una, eso te coloca en una posición en donde invertiste del 100% de tu capital total (10.000 USD) tan solo un 30% equivalente a 3.000 USD, por lo que la gestión del capital hasta el momento está diciendole al trader «Vamos a invertir como máximo el 30% del capital». Ahora bien, la gestión de riesgo es la que prestablece ¿Cuánto es el porcentaje máximo de pérdida que me puedo permitir arriesgar por una operación? Si la respuesta fuese «3%» del capital total, entonces eso quiere decir que me podría permitir perder un máximo de 300 USD sin importar qué de qué tamaño sea el porcentaje de Stop Loss. Así que en la «posición que acabamos de ingresar», acabamos de combinar gestión de capital, limitando la inversión a 3000 USD, y la gestión de riesgo limitando la perdida máxima con un Stop Loss del 10% de 3000 USD equivalente a 300 USD que es igual al 3% del total de la cuenta.

¿Qué hago si con mi capital no me alcanza para vivir?

Seguramente luego de hacer este ejercicio, estarás pensando, «Pero si solo tengo 1000 USD de capital y solo me puedo permitir perder como máximo el 3% del total, ¿Cómo voy a sobrevivir con 30 USD?» Y ni hablar si tu capital total son 100 USD, realmente hay un problema muy grande en este sentido de la gestión de capital y la gestión del riesgo, puesto que muchas veces se cuenta con capital muy limitado, y como son muchos los traders que caen en las redes del marketing, viendo como con tan solo una operación de 500 USD se convierten en 5000 USD y muchos más ejemplo parecidos, entonces creemos que somos malos traders sino hacemos algo parecido. La verdad es que existe una herramienta que se llama el apalancamiento de la cual no nos vamos a enfocar en este artículo (lo vamos a dejar para otro artículo) pero sencillamente esta es la que permite explicar como 500 USD se pueden convertir en 5000 USD en una sola operación donde el precio se movió un 50% a favor, diríamos que con un capital de 500 USD eso deberían ser 250 USD, pero con un Buying Power de 10.000 USD eso nos llevaría a con una sola operación hacer 5000 USD de beneficio, lo que sucede es que lo que el trader novato nunca analiza, es que su capital real son 500 USD y si está utilizando su capital más el buying power, basta con que el precio se le mueva en contra tan solo un 5% para quemar la cuenta por completo, y cuando se es novato siempre se está pensando en ganancias y en las posibilidades de multiplicar el dinero en un solo día ignorando que el trading es a largo plazo y arriesgando el 100% de la cuenta en un solo trade, no es pensar a largo plazo, es sencillamente ir al casino.

¿Cómo que al casino? Tal vez pudieras pensar que ya tienes una estrategia que pusiste sobre el backtesting y te dio un porcentaje bastante alto de efectividad, un ratio riesgo beneficio de 1:3 por ejemplo (arriesgo 100USD para ganarme 300 USD) y un drawdown bastante bajo, por lo que ya eso te da derecho de entrar al mercado y apalancarte lo más que se pueda, entoces ¿Cómo que Andres Trader dice que eso es como ir «al casino»? La verdad es que la mayoría de los apostadores que van al casino a apostar, no están pensando en el largo plazo, están pensando en probar suerte y sencillamente solo les interesa salir con ganancias ese día. Si pensaran en el largo plazo, sabrían que a pesar que la ruleta es un juego «de azar», por cuanto nunca se sabe cuál será resultado final de una ronda, en el largo plazo la ventaja estadística la tiene el casino por como está distribuida la ruleta, por eso los casinos al final del año sacan rentabilidades enormes de un negocio de «azar».

El trading también es aleatorio, pero si entras al mercado con una estrategia puesta a prueba, tal vez dirías que tienes una ventaja estadística que te permitirá al final de un año o un cierto período de tiempo como algunos traders lo están logrando, salir con ganancias del mercado. Pero ¿Qué pasaría si todo tu capital lo inviertes en un solo Trade? Estás dejando de pensar que tu ventaja estadística te apoya puesto que estás reduciendo tu cantidad de oportunidades (operaciones) por día, en una sola oportunidad, así que si hoy salió bien, mañana no será así, y ahí es donde mucha gente sin importar que tengan una buena estrategia, que ya hayan realizado su backtesting, que un mentor les guiara por el proceso, pierden todo en un solo día y terminan culpando al mercado, la manipulación, a la psicología, al mundo y no se dan cuenta que lo único que tenían era que tener una gestión del riesgo y gestión del capital para asumir esa pérdida como «un día más en la oficina» o incluso una semana negativa como «una semana normal en la oficina».

Si alguna vez has dicho «Todo o Nada» en un trade y terminaste con «Nada» déjalo en los comentarios.