PUNTOS IMPORTANTES:
- Goldman Sachs acordó adquirir NEOS Investments por hasta 2.25 mil millones de dólares.
- NEOS administra 30 mil millones de dólares y cuenta con 19 ETF basados en opciones.
- La operación elevaría los activos de ETF de Goldman Sachs hasta 130 mil millones de dólares y reforzaría su posición en el sector.
Goldman Sachs mueve ficha en el mercado de ETF activos
Goldman Sachs anunció un acuerdo para adquirir NEOS Investments. La operación podría alcanzar un valor de hasta 2.25 mil millones de dólares.
La compra refuerza la estrategia de Goldman Sachs en el mercado de fondos cotizados en bolsa, conocido como ETF. También amplía su exposición a productos que utilizan opciones para generar ingresos y gestionar el riesgo.
El cierre de la operación está previsto para el primer trimestre de 2027. Sin embargo, todavía necesita las aprobaciones regulatorias correspondientes y el cumplimiento de otras condiciones habituales.
NEOS Investments administra 30 mil millones de dólares
NEOS Investments fue fundada en 2022 y tiene su sede en Westport, Connecticut.
La firma administra cerca de 30 mil millones de dólares. Estos activos están distribuidos entre 19 ETF basados en estrategias de ingresos mediante opciones.
Con la adquisición, Goldman Sachs Asset Management elevaría el volumen de activos de sus ETF hasta aproximadamente 130 mil millones de dólares.
Goldman Sachs también busca convertirse en uno de los 8 mayores gestores de ETF activos del mercado.
El atractivo de los ETF activos sigue aumentando
La operación responde a un cambio importante en las preferencias de los inversores.
Los ETF activos permiten combinar las ventajas de los fondos cotizados con estrategias de gestión más flexibles. Dentro de este mercado, las soluciones basadas en opciones están ganando especial relevancia.
David Solomon, presidente y director ejecutivo de Goldman Sachs, destacó el potencial de NEOS.
«El enfoque disciplinado de inversión de NEOS complementa nuestras capacidades en estrategias de protección, resultados gestionados e ingresos, mientras la demanda de ETF activos continúa aumentando».
La compañía considera que esta combinación puede acelerar su crecimiento en un segmento cada vez más competitivo.
Un mercado que crece a gran velocidad
El interés no se limita a Goldman Sachs.
Los ETF de ingresos derivados ya acumulan aproximadamente 180 mil millones de dólares en activos bajo gestión, según datos de Morningstar citados por Goldman Sachs.
Además, el segmento ha registrado una tasa de crecimiento anual compuesta superior al 70% desde 2021.
Estas cifras ayudan a explicar por qué grandes gestoras están aumentando su presencia en este mercado.
Marc Nachmann, responsable del negocio de gestión de activos de Goldman Sachs, también ve una oportunidad considerable.
El ejecutivo calificó a los ETF activos como «un espacio de rápido crecimiento dentro del negocio de gestión de activos».
Goldman Sachs suma otra adquisición estratégica
La compra de NEOS no es el primer movimiento importante de Goldman Sachs en este segmento.
Hace aproximadamente 1 año, la compañía adquirió Innovator Capital Management por 2 mil millones de dólares, de acuerdo con Bloomberg.
Innovator está especializada en ETF de resultados definidos. Estos productos buscan ofrecer determinadas características de protección o limitar el impacto de movimientos adversos del mercado.
La incorporación de NEOS amplía todavía más esta estrategia.
Goldman Sachs busca reunir sus operaciones existentes con las capacidades de Innovator y NEOS. El objetivo es construir una plataforma amplia de ETF basados en opciones.
Los activos bajo gestión siguen creciendo
La adquisición también se produce mientras el negocio de gestión de activos y patrimonio de Goldman Sachs mantiene un fuerte desempeño.
Al cierre del segundo trimestre de 2026, esta división tenía 4.04 billones de dólares en activos bajo supervisión.
Los ingresos trimestrales alcanzaron 4.60 mil millones de dólares. Esto representó un crecimiento interanual del 20%.
A 30 de junio de 2026, Goldman Sachs supervisaba aproximadamente 4 billones de dólares en activos.
La expansión del negocio de ETF encaja así dentro de una estrategia más amplia para aumentar los ingresos y diversificar las soluciones ofrecidas a los inversores.
Los fundadores de NEOS se unirán a Goldman Sachs
La operación también contempla la incorporación del equipo de NEOS.
Sus cofundadores, Troy Cates y Garrett Paolella, asumirán puestos como socios en Goldman Sachs Asset Management después del cierre.
El resto del personal de NEOS también tiene previsto incorporarse a Goldman Sachs. Esto incluye a los equipos dedicados a inversiones y atención a clientes.
La integración permitirá a Goldman Sachs conservar la experiencia de NEOS en productos basados en opciones.
La operación aún debe recibir autorización
Goldman Sachs espera completar la adquisición durante el primer trimestre de 2027.
Antes deberá obtener las aprobaciones regulatorias necesarias. También tendrá que cumplir las demás condiciones establecidas para cerrar el acuerdo.
Goldman Sachs Global Banking & Markets actuó como asesor financiero de la operación. Wachtell, Lipton, Rosen & Katz y Willkie Farr & Gallagher LLP participaron como asesores legales.
NEOS contó con Barclays como asesor financiero exclusivo. Ropes & Gray LLP actuó como su asesor legal.
Con esta operación, Goldman Sachs da otro paso para ampliar su presencia en los ETF activos. El fuerte crecimiento de las estrategias de ingresos mediante opciones convierte a este mercado en una de las áreas con mayor potencial para la firma.
Goldman Sachs acordó la compra de NEOS por hasta 2,250 millones de dólares para fortalecer su presencia en el mercado de ETF activos. Esta operación integrará 30,000 millones de dólares en activos bajo gestión y 19 fondos especializados en estrategias de ingresos mediante opciones.
El segmento de ETF de ingresos derivados ha registrado un crecimiento anual compuesto superior al 70% desde 2021, acumulando 180,000 millones de dólares en activos. Estos productos ofrecen a los inversores mayor flexibilidad y protección frente a la volatilidad mediante el uso estratégico de opciones.
La firma elevará el volumen de activos en sus ETF a aproximadamente 130,000 millones de dólares. Con este movimiento, Goldman Sachs busca consolidarse como uno de los ocho mayores gestores de ETF activos a nivel global para el primer trimestre de 2027.
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