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PUNTOS IMPORTANTES:
- Goldman Sachs identificó solo 6 acciones (CRH, Mastercard, Spotify, Talen, Visa y Vertiv) que son al mismo tiempo top holdings tanto de fondos mutuos como de fondos de cobertura, algo extremadamente raro.
- Estas acciones han superado al S&P 500 por 10 puntos básicos en lo que va de año, pero sufrieron más que el índice en la última corrección.
- Mientras los hedge funds siguen cargados de las “Magnificent 7” (excepto Tesla), los fondos mutuos las tienen en su lista de infraponderadas, mostrando visiones opuestas sobre la tecnología grande.
Los fondos mutuos y los fondos de cobertura están coincidiendo en un grupo reducido de acciones que se han convertido en preferidas consensuadas en el sector, de acuerdo con un análisis realizado por Goldman Sachs. Esta convergencia destaca en medio de un panorama bursátil dinámico, donde estos inversores suelen diferir en sus estrategias.
Análisis de Posiciones en Acciones por 8 Billones de Dólares
La firma de Wall Street examinó posiciones en acciones por un valor de 8 billones de dólares al inicio del cuarto trimestre, basándose en informes regulatorios. Como resultado, identificaron seis compañías que figuran como holdings principales para ambos tipos de fondos en este período: CRH, Mastercard, Spotify, Talen, Visa y Vertiv.
Estas “shared favorites” forman parte tanto de la lista “Hedge Fund VIP” de Goldman como de su “Mutual Fund Overweight basket”. Su presencia es notable en las carteras de fondos de inversión a largo plazo y de fondos de cobertura, incluso ante la volatilidad reciente del mercado.
Rendimiento Colectivo y Comparación con el Mercado
En conjunto, este grupo de acciones ha superado al S&P 500 en 10 puntos básicos en lo que va del año. Sin embargo, durante la última caída del mercado, estas acciones se quedaron rezagadas, según indicó Goldman.
Diferencias Sectoriales entre Inversores
Esta coincidencia en posiciones resalta porque, a nivel sectorial, los dos tipos de inversores no están completamente alineados. Tanto los fondos mutuos como los fondos de cobertura mantienen sobreponderación en salud y en industriales. No obstante, divergen en otros ámbitos: los fondos mutuos favorecen una sobreponderación en financieros, mientras que los fondos de cobertura la mantienen infraponderada. Por otro lado, los fondos de cobertura muestran sobreponderación en consumo discrecional, al tiempo que los fondos mutuos reducen su exposición en este sector.
Posiciones en las «Magnificent 7» y Actitudes Contrastantes
Por su parte, Goldman destaca que las acciones de las “Magnificent 7” siguen integradas de manera profunda en las carteras de los fondos de cobertura, con todas ellas incluidas en la lista “Hedge Fund VIP”, excepto Tesla. En contraste, estas mismas acciones forman parte del “Mutual Fund Underweight basket”, lo que subraya la postura mucho más cautelosa de los gestores de fondos a largo plazo hacia el comercio de las megacapitalizadas tecnológicas.
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