JPMorgan analiza cómo reaccionará el mercado ante la inflación

PUNTOS IMPORTANTES:

JPMorgan destaca que el núcleo del CPI será determinante para las acciones del S&P 500.
Tres escenarios proyectan repuntes o caídas del mercado según el rango de inflación.
El informe influirá en las decisiones de tasas de interés de la Fed en 2025.

Informe de inflación: Clave para el rumbo del mercado de valores

El próximo informe de inflación, previsto para el miércoles, podría definir el rumbo del mercado de valores a corto plazo. JPMorgan ha desglosado cómo los diferentes resultados impactarán al S&P 500, destacando la importancia del índice de precios al consumidor (CPI) para evaluar las tendencias inflacionarias y su repercusión en las acciones.

El Bureau of Labor Statistics publicará el índice de precios al consumidor (CPI) de diciembre a las 8:30 a.m. ET. Según una encuesta de Dow Jones, se proyecta un aumento mensual del 0,3% tanto en el índice general como en el núcleo del CPI, que excluye alimentos y energía. Las tasas de inflación anual se estiman en un 2,9% y 3,3%, respectivamente.

JPMorgan enfatiza que el núcleo mensual del CPI será el dato más relevante, ya que reflejará las tendencias subyacentes en precios y ayudará a determinar las posibles reacciones del mercado.

Posibles reacciones del S&P 500 según el CPI

JPMorgan identifica tres escenarios clave en función del rango del núcleo del CPI y cómo estos podrían impactar al S&P 500. A continuación, se detalla el análisis:

Articulosde interes

Fotografía de una balanza de la justicia de latón sobre un escritorio de madera. El platillo izquierdo, lleno de una montaña de contratos de papel arrugados con el texto "FUTURES/COMEX", está elevado. El platillo derecho, desbordante de monedas de plata física estadounidenses antiguas (dólares Morgan y Peace), pesa mucho más y toca la superficie del escritorio. De fondo, un monitor de computadora muestra una gráfica financiera con una fuerte tendencia ascendente titulada "Silver Futures - DAILY CHART" y otro monitor a la izquierda muestra una gráfica en descenso del índice del dólar estadounidense. El entorno es una oficina con iluminación de estudio.

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Fotografía de primer plano sobre un escritorio de madera que muestra un folleto financiero abierto con el título "Money Market Fund". Una lupa descansa sobre el documento, resaltando una sección azul prominente que indica "7-Day Yield: 4.50%" (Rendimiento a 7 días: 4.50%) y debajo "Liquidity, Stability, Flexibility". Unas gafas de lectura están situadas en la parte superior derecha del folleto. El fondo muestra un entorno de oficina luminoso y desenfocado.

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1. Escenario base (CPI entre 0,17% y 0,23%):

En este caso, el S&P 500 podría experimentar un repunte entre 0,25% y 1%. Esto se atribuiría a un resultado moderado que indicaría estabilidad en las presiones inflacionarias.

2. Escenario optimista (CPI entre 0,10% y 0,17%):

Un dato de inflación más bajo de lo esperado podría impulsar al S&P 500 entre 1% y 1,5%, reflejando un mayor optimismo en el mercado. Según JPMorgan, este resultado estaría asociado a una menor inflación en el sector inmobiliario y un aumento en la deflación de bienes esenciales.

3. Escenario pesimista (CPI entre 0,23% y 0,30%):

Si el CPI supera las expectativas, el S&P 500 podría registrar pérdidas entre 0,75% y 1,25%. JPMorgan advierte que esto sucedería si la deflación de bienes esenciales se revierte y el sector inmobiliario pierde impulso desinflacionario.

Repercusión en la política de tasas de la Fed

El informe de inflación también tendrá implicaciones significativas para la política de tasas de interés de la Reserva Federal. Aunque el mercado anticipa que el banco central mantendrá su tasa de referencia en el rango actual de 4,25% a 4,50% en la reunión de este mes, las declaraciones del presidente Jerome Powell podrían proporcionar pistas sobre futuros ajustes.

JPMorgan señala que el comportamiento del núcleo del CPI será fundamental para determinar si la Fed optará por mantener las tasas o implementar cambios a lo largo del año.