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PUNTOS IMPORTANTES:
- JPMorgan identifica acciones infravaloradas que están protegidas contra la interrupción masiva de la inteligencia artificial.
- Sectores como el software, las finanzas y el sector inmobiliario han sufrido fuertes caídas por el temor a la automatización.
- La firma destaca a Affirm, Carvana y Spotify como opciones resilientes con fundamentos sólidos a pesar de la volatilidad.
Las acciones tecnológicas primero impulsaron ganancias masivas a niveles récord en el mercado de valores. Ahora, la IA está eliminando activos, un sector a la vez. Primero, fue el software el que recibió presión. El iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) ha caído casi un 16% en el último mes por el temor a que la IA frene la demanda de servicios de software.
Las finanzas también se vieron sacudidas la semana pasada después de que la plataforma tecnológica Altruist presentara una nueva herramienta de planificación fiscal impulsada por IA. El State Street Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) cayó un 4,8% la semana pasada, marcando su peor desempeño semanal desde abril.
El efecto dominó de la IA en los mercados
Luego, las acciones de bienes raíces de oficinas fueron aplastadas el jueves por la preocupación de que la IA conduzca a un aumento del desempleo, disminuyendo así la demanda de bienes raíces comerciales. Por último, los nombres de transporte y logística cayeron ya que los inversores creyeron que la IA podría frenar las ineficiencias del flete, reduciendo así la demanda para la industria.
«La semana pasada se sintió como un juego de ‘golpea al topo’ (whac-a-mole). La gran pregunta es, mientras el mercado separa a los ‘buscadores de rentas’ de las empresas con ventajas competitivas sólidas, ¿dónde se esconde uno?»
Escribió Tony Pasquariello, jefe global de cobertura de fondos de cobertura en Goldman Sachs.
Dada la naturaleza sistémica de esta rotación sectorial y la rapidez con la que se ajustan las valoraciones, la optimización de los costes operativos se vuelve una prioridad técnica. En este sentido, plataformas como Quantfury permiten gestionar la exposición a estos mercados operando con precios spot reales y sin comisiones de gestión, facilitando el ajuste de carteras ante la volatilidad sin que las fricciones de intermediación afecten el rendimiento neto. (Para más información click aquí)
Afortunadamente, hay algunas acciones a las que los inversores pueden recurrir y capear la tormenta de la inteligencia artificial. JPMorgan compiló una lista de acciones «mal valoradas» que están más aisladas de la interrupción de la IA.
Acciones resilientes seleccionadas por JPMorgan
El gigante de «compre ahora, pague después» Affirm (AFRM) entró en la lista. La acción, que JPMorgan califica como sobreponderar, se ha desplomado más del 17% este mes. Pero fundamentalmente:
«El desempeño del negocio es tan sólido como siempre, ya que la compañía continúa publicando un crecimiento de valor bruto de mercancía superior al 25% y un desempeño crediticio estable, y los márgenes de beneficio operativo GAAP se están expandiendo»
Escribió el analista Reginald Smith.
Otro nombre que pasó el corte es Carvana (CVNA). A pesar de haber bajado más del 14% en febrero, el analista Rajat Gupta cree que la infraestructura integrada verticalmente de Carvana y su blindaje al final de la línea la protegen de la interrupción de la IA. Otras acciones en la lista de JPMorgan incluyen Roku (ROKU), Spotify Technology (SPOT) y CrowdStrike (CRWD).
FAQs
La IA está provocando un efecto dominó de ventas masivas en sectores como software, finanzas e inmobiliario ante el temor de una reducción en la demanda de servicios tradicionales. Esta rotación busca separar a las empresas con ventajas competitivas reales de aquellas que solo actúan como «buscadores de rentas».
El software ha caído un 16% mensual, mientras que el sector financiero y el inmobiliario de oficinas sufrieron retrocesos significativos por el riesgo de automatización y desempleo. Incluso la logística se ha visto afectada por la expectativa de que la IA elimine ineficiencias operativas que antes generaban ingresos.
El banco destaca acciones «mal valoradas» y resilientes como Affirm, Carvana y CrowdStrike, que mantienen infraestructuras integradas o crecimientos sólidos. Estas compañías presentan blindajes operativos que las protegen de la disrupción inmediata, ofreciendo una oportunidad tras sus recientes caídas de precio.
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