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PUNTOS IMPORTANTES:
- Cathie Wood aprovecha las caídas de precios post-reportes de ganancias para aumentar su portafolio, enfocándose en el crecimiento a largo plazo en sectores tecnológicos disruptivos como IA, genómica y blockchain.
- Aunque ARK Innovation ETF ha tenido rendimientos negativos en los últimos años, Wood defiende su estrategia, manteniendo su compromiso con la innovación disruptiva y anticipando beneficios si bajan las tasas de interés.
- Wood recientemente compró 111,080 acciones de AMD por 15.7 millones de dólares tras una caída en su precio; AMD se posiciona como un competidor fuerte de Nvidia en el mercado de chips de inteligencia artificial.
Cathie Wood, líder de Ark Investment Management, aprovecha las caídas en los precios de las acciones tras los reportes de ganancias para sumar más a su portafolio. Esta estrategia le permite ajustar sus posiciones en la temporada de reportes y mantener su enfoque en crecimiento a largo plazo.
Las opiniones sobre Wood están divididas. Algunos la ven como una pionera en inversiones tecnológicas, mientras que otros la critican como una administradora de fondos poco efectiva.
«Mama Cathie» y su desempeño en 2020
Conocida como «Mama Cathie» por sus seguidores, Wood ganó notoriedad en 2020 con un retorno excepcional del 153%. Su enfoque y explicación clara de sus estrategias la hicieron popular, pero su rendimiento a largo plazo es más complejo.
El fondo principal de ARK, el ARK Innovation ETF (ARKK), gestiona 5,800 millones de dólares en activos. Sin embargo, ha tenido un rendimiento negativo del -10.9% en lo que va del año. En tres años, el rendimiento anualizado es de -27.8% y en cinco años apenas 1.3%. En comparación, el S&P 500 subió 21% este año, con un rendimiento de 9.2% en tres años y 15.3% en cinco.
En julio de 2024, Wood defendió su desempeño, diciendo que «el entorno macroeconómico y algunas decisiones de inversión han complicado nuestro rendimiento reciente.»
Enfoque en tecnologías disruptivas
La estrategia de inversión de Wood se centra en tecnologías innovadoras como inteligencia artificial, genómica y blockchain. Su meta es el crecimiento a largo plazo, aun cuando esto implique altibajos en el mercado. Para Wood, estos sectores disruptivos representan una oportunidad de retornos sólidos en el futuro, pero la volatilidad de las acciones de crecimiento alto hace que sus fondos sean sensibles a las fluctuaciones.
Críticos como Fraser Perring, fundador de Viceroy Research, son duros con Wood. En 2022, declaró: «No pondría ni un centavo con Cathie Wood. Es parte del problema… destruye capital.»
Amy Arnott, estratega de Morningstar, estimó que el ARK Innovation ETF ha perdido 7,100 millones de dólares para los accionistas desde su inicio en 2014 hasta 2023, colocándolo como el tercero en pérdida de valor en la última década.
A pesar de las críticas, Wood reafirma su «compromiso con la innovación disruptiva.» Según ella, muchas de sus inversiones actuales están en «territorio de valor profundo,» y anticipa que si las tasas de interés bajan, sus estrategias de innovación podrían beneficiarse como ocurrió en el cuarto trimestre de 2023.
Compra de acciones de AMD tras la caída en su precio
El 30 de octubre, Ark Funds adquirió 111,080 acciones de Advanced Micro Devices (AMD), valoradas en aproximadamente 15.7 millones de dólares al cierre del 2 de noviembre, tras una caída en el precio de sus acciones.
AMD reportó ganancias ajustadas de 92 centavos por acción en el tercer trimestre, superando las expectativas con ingresos de 6,820 millones de dólares, ligeramente por encima de los 6,710 millones proyectados. Sin embargo, las acciones de AMD cayeron más del 10% debido a una guía de ingresos débil para el cuarto trimestre.
AMD y su crecimiento en el mercado de chips de IA
AMD ha lanzado recientemente su chip MI235X para inteligencia artificial y elevó su proyección de ventas de chips de IA a 5,000 millones de dólares. La CEO, Lisa Su, subrayó el fuerte interés en el MI325X, con envíos de producción previstos para este trimestre.
AMD es ahora el principal competidor de Nvidia en el mercado de chips de IA. Aunque su pronóstico para el cuarto trimestre fue menor de lo esperado, la compañía ve una fuerte demanda futura, impulsada por grandes empresas como Amazon que están aumentando sus inversiones en IA.
«Vemos grandes oportunidades de crecimiento en nuestros negocios de centro de datos, cliente y embebido, impulsadas por la creciente demanda de mayor capacidad de cómputo,» declaró Lisa Su, CEO de AMD.
Las acciones de AMD cerraron el 1 de noviembre a 141.86 dólares, y aunque no está entre las 10 principales inversiones del ARK Innovation ETF, sigue siendo un jugador clave en la estrategia de Wood orientada a tecnologías disruptivas.
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