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PUNTOS IMPORTANTES:
- Microsoft resiste tarifas de Trump y lidera ganancias en Big Tech
- Apple y Amazon pierden valor ante impacto de nuevas restricciones
- El negocio de software protege a Microsoft frente a tensiones
Microsoft (MSFT) se convirtió en la gran ganadora del primer informe de resultados de Big Tech tras la reactivación de tarifas bajo el nuevo mandato de Donald Trump. Sus sólidos ingresos, impulsados por su unidad Azure y su alianza con OpenAI, le permitieron acercarse nuevamente al título de empresa más valiosa del mundo, superando expectativas que pesaban sobre el sector tecnológico.
En contraste, Apple (AAPL) y Amazon (AMZN) sufrieron pérdidas significativas tras advertencias sobre el impacto financiero de los aranceles. Apple estimó un aumento de al menos 900 millones de dólares en costos trimestrales, mientras que Amazon recortó proyecciones y alertó sobre menores niveles de consumo. En conjunto, ambas empresas perdieron aproximadamente 190.000 millones de dólares en valor bursátil tras las operaciones extendidas del jueves.
Los inversionistas premiaron a Microsoft por mantener una estrategia agresiva: planea invertir 80.000 millones de dólares en centros de datos durante su ejercicio fiscal vigente, y aún más en el próximo. Parte de esa expansión incluye proyectos en Europa, diseñados para mitigar riesgos si Estados Unidos decide restringir el acceso a servicios de datos y cómputo en el extranjero.
Satya Nadella, que lidera Microsoft desde 2014, ha consolidado su reputación como una figura moderada dentro de un entorno tecnológico marcado por la incertidumbre. Su apuesta por el software empresarial y una cadena de suministro diversa posicionan a Microsoft como la más resistente a las políticas de Trump entre las grandes tecnológicas.
“La inversión en software es clave para combatir presiones inflacionarias o de crecimiento. Es el recurso más maleable para lograr más con menos.”
Nadella.
Microsoft se consolida como referente frente a la presión económica
Esa visión generó una reacción positiva en Wall Street. Las acciones de Microsoft subieron casi 9 % durante la semana, siendo la única integrante del grupo conocido como los “Siete Magníficos” —Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Meta (META), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA) y Tesla (TSLA)— que mantiene un rendimiento positivo en lo que va del año. En contraste, esas siete empresas ya han perdido 2,3 billones de dólares en valor de mercado desde el 21 de enero, un día después de la toma de posesión de Trump. Solo el 3 de abril, cuando se anunciaron tarifas masivas, la caída acumulada fue de mil millones de dólares.
Mientras tanto, Apple continúa enfrentando dudas. En su llamada con analistas, Tim Cook admitió que las políticas comerciales dificultan prever los costos. Aunque busca trasladar la producción de iPhones destinados a Estados Unidos hacia India, todavía depende en gran parte de su cadena en China.
Amazon también reportó inquietudes. La compañía señaló nuevos riesgos operativos y confirmó que una cuarta parte de sus productos proviene de China. Además, su plataforma Haul —que se beneficiaba de exenciones aduaneras— dejará de contar con esa ventaja por cambios regulatorios.
Meta y Alphabet también han visto una caída en el gasto publicitario procedente de China. Sin embargo, sus resultados fueron mejor recibidos gracias al impulso que ofrece la inteligencia artificial. Mark Zuckerberg destacó oportunidades de monetización para el asistente de IA de Meta, mientras Google reafirmó su compromiso de invertir 75.000 millones de dólares en el área.
Según Morgan Stanley (MS), las once mayores empresas de servicios en la nube gastarán 392 mil millones de dólares en 2025, lo que representa un aumento del 38 % frente al año anterior. El reto ahora será mantener ese ritmo de inversión en un contexto global cada vez más incierto.
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