PUNTOS IMPORTANTES:
- RBC Capital Markets mantiene su precio objetivo de 50 dólares para Palantir, lo que implica una caída potencial del 70%.
- El analista Rishi Jaluria cita riesgos de valoración insostenible y una disminución en el valor de los contratos gubernamentales.
- La insatisfacción de los inversores minoristas y la competencia comercial aumentan la presión sobre la acción.
Los riesgos de valoración y la desaceleración de los fundamentos podrían impulsar una caída significativa para las acciones de Palantir (PLTR), según RBC Capital Markets. Antes del informe de ganancias de la compañía de análisis de software el lunes, el banco mantuvo su calificación de bajo rendimiento y su precio objetivo de 50 dólares. Eso implica que la acción podría desplomarse un 70%.
Un favorito de los inversores minoristas, Palantir ha subido un impresionante 121% en los últimos 12 meses. Pero el analista Rishi Jaluria señaló que la acción ha perdido un 9% en los últimos tres meses. Aún así, Jaluria dijo que la relación riesgo-recompensa parece desfavorable para Palantir en su nivel actual.
«No podemos racionalizar por qué Palantir es el nombre más caro en nuestra cobertura de software. En ausencia de un trimestre sustancial de superación y aumento que eleve la trayectoria de crecimiento a corto plazo, la valoración parece insostenible»
Escribió el analista.
Ante esta desconexión entre precio y fundamentos que sugiere una corrección inminente, las estrategias de venta en corto se presentan como una opción para el inversor activo. Para operar en contra de la tendencia en acciones sobrevaloradas como Palantir, Quantfury permite abrir posiciones cortas a precios spot reales sin cobrar las tarifas de préstamo de acciones que suelen encarecer este tipo de operaciones en otros brokers. (Para más información click aquí)
Contratos gubernamentales y crecimiento comercial
Otro viento en contra para la acción, dijo Jaluria, es que el rastreador gubernamental estimado de RBC sugiere una disminución en el valor del contrato calificado y el nuevo valor del contrato anual neto para Palantir. Palantir tiene actualmente menos acuerdos en etapa tardía en proceso. De hecho, la compañía no está agregando tantos ingresos como se esperaba.
El analista agregó que las verificaciones recientes sugieren escepticismo sobre la durabilidad de los clientes empresariales de Palantir en el lado comercial, que parecen estar reevaluando o alejándose de la compañía.
«Buscaremos cualquier evidencia de un cambio en el comercial (mejoras en NRR, o signos de monetización significativa de AIP). Seguimos siendo cautelosos sobre el crecimiento comercial dados los altos niveles de competencia»
Escribió Jaluria.
Descontento de los inversores minoristas
Además, el experto señaló el mayor descontento de los inversores minoristas. Por consiguiente, este factor se considera otro posible viento en contra. Jaluria dijo que los inversores minoristas han planteado cada vez más preguntas sobre los objetivos a más largo plazo de Palantir y sus planes para aumentar los ingresos.
«Con el saldo de efectivo de ~6.000 millones de dólares de Palantir, creemos que los inversores minoristas pueden estar comenzando a frustrarse por la ausencia de alguna forma de retorno de capital. Una mayor falta de estrategia clara en este frente, además de las crecientes preocupaciones sobre la privacidad y la ética, podría conducir a una compresión múltiple, en nuestra opinión»
Dijo el analista.
FAQ
El banco mantiene una calificación de «bajo rendimiento» con un precio objetivo de 50 dólares, lo que implica un riesgo de desplome del 70% debido a una valoración insostenible y desaceleración fundamental.
Se detecta una disminución en el valor de nuevos contratos gubernamentales y un creciente escepticismo entre clientes empresariales, quienes están reevaluando su relación con la compañía ante la alta competencia.
Los inversores cuestionan la falta de una estrategia clara para el retorno de capital a pesar de un saldo de efectivo de 6.000 millones de dólares, sumado a preocupaciones éticas y de privacidad que podrían comprimir los múltiplos de valoración.
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