PUNTOS IMPORTANTES:
- Rigetti Computing reconoce que alcanzar la fidelidad comercial del 99,9% requerirá capacidades de fabricación de chips más avanzadas.
- La gerencia explora asociaciones o la construcción de una nueva instalación para convertir este requisito en una ventaja competitiva.
- A pesar de un aumento del 71,6% en las acciones, las estimaciones de ganancias para 2025 implican una caída significativa.
Durante la llamada de ganancias del tercer trimestre, Rigetti Computing (RGTI) reconoció que avanzar a la siguiente etapa de rendimiento cuántico eventualmente requerirá capacidades de fabricación de chips más sofisticadas. Si bien su fábrica existente de 150 mm en Fremont es suficiente para respaldar el desarrollo hasta 2027, la gerencia fue clara en que empujar hacia sistemas de grado comercial, particularmente logrando fidelidades superiores al 99,9%, es probable que exija una infraestructura de fabricación más avanzada.
Cabe destacar que la empresa no está tratando esto como un desafío sin resolver. El liderazgo presentó varios caminos realistas a seguir, incluidas asociaciones con fundiciones experimentadas en tecnologías superconductoras, participación en programas de fabricación cuánticarespaldados por el gobierno de EE. UU. y, si es necesario, la opción de desarrollar una instalación moderna de 200-300 mm con herramientas y automatización mejoradas.
Desde la perspectiva de un inversor, la necesidad potencial de una nueva fábrica se trata menos de riesgo y más de ventaja estratégica. Obtener acceso a una fabricación más avanzada, ya sea a través de asociaciones, iniciativas públicas o una construcción interna, podría fortalecer materialmente la posición competitiva de Rigetti. Un mejor control sobre los procesos de fabricación mejoraría la uniformidad de los qubits, los rendimientos y la confiabilidad general del sistema, todo lo cual es crítico para escalar hacia casos de uso comercial.
Ventaja competitiva de Rigetti y estrategia
Con el tiempo, estas ventajas podrían traducirse en una economía más fuerte y una diferenciación más clara frente a los competidores que siguen dependiendo de las limitaciones de fabricación de terceros. Visto a través de esta lente, los comentarios de la gerencia sugieren un esfuerzo proactivo para convertir un requisito futuro en un foso a largo plazo en lugar de un cuello de botella.
Quantum Computing Inc. (QUBT) ha completado su primer envío comercial de una fuente de fotones entrelazados a una destacada institución de investigación en Corea del Sur, marcando el despliegue inicial en el mercado de su plataforma fotónica de banda C de telecomunicaciones diseñada para redes cuánticas y aplicaciones de comunicación segura.
Al mismo tiempo, la compañía está aumentando la fabricación en su fundición fotónica de Tempe, AZ, y ampliando su huella en la detección cuántica y la ciberseguridad a través de pruebas con clientes en etapas iniciales. Si bien estos esfuerzos todavía están contribuyendo modestamente a los ingresos, subrayan la transición de QCi de una operación centrada en la investigación hacia la ejecución comercial, con un énfasis creciente en la expansión impulsada por el producto.
Avances comerciales de pares del sector
D-Wave Quantum (QBTS) ha movido su nuevo sistema de recocido Advantage2 de una fase de vista previa limitada a un lanzamiento comercial completo, marcando un paso significativo hacia adelante en su estrategia de comercialización más amplia. El sistema ahora ofrece más de 4.400 qubits, junto con una conectividad más fuerte, tiempos de coherencia más largos y una eficiencia energética mejorada.
Advantage2 está disponible para usuarios empresariales y académicos en más de 40 países a través de la plataforma en la nube Leap. Al mismo tiempo, la compañía continúa mejorando sus ofertas híbridas que combinan el recocido cuántico con la computación clásica, con un enfoque en casos de uso prácticos como la optimización logística, la toma de decisiones habilitada por IA y el análisis financiero complejo.
Desempeño financiero y valoración de Rigetti
Las acciones de RGTI han ganado un 71,6% en el último período de seis meses frente a la caída de la industria del 8,3%. Desde un punto de vista de valoración, Rigetti cotiza a una relación precio-valor contable de 20,95, por encima del promedio de la industria. RGTI tiene una Puntuación de Valor de F.
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