PUNTOS IMPORTANTES:
- Goldman Sachs estima que la inversión en inteligencia artificial explica aproximadamente la mitad del crecimiento de los beneficios del S&P 500.
- El banco destaca acciones de consumo básico y salud por su capacidad para generar efectivo.
- La entidad mantiene una perspectiva favorable para los beneficios empresariales, pero recomienda diversificar ante los riesgos de una desaceleración de la IA.
La inteligencia artificial se ha convertido en uno de los grandes motores de Wall Street, pero ¿qué ocurriría si las grandes tecnológicas frenaran sus inversiones? Goldman Sachs recomienda a los inversores que busquen protección en dos sectores que podrían resistir mejor una corrección del mercado: la salud y los bienes de consumo básico.
El banco considera que estas compañías pueden ofrecer mayor estabilidad en un contexto marcado por el encarecimiento de la energía, la incertidumbre sobre los tipos de interés y las dudas acerca del crecimiento de la inteligencia artificial.
Goldman Sachs alerta del peso de la IA en Wall Street
Según las estimaciones del banco, las inversiones relacionadas con la inteligencia artificial explican actualmente alrededor de la mitad del crecimiento de los beneficios del S&P 500. Una desaceleración del gasto en centros de datos, chips e infraestructura podría cambiar las expectativas del mercado y presionar las cotizaciones.
«Una fuerte reducción en el posicionamiento de los inversores ha amplificado los movimientos del mercado de valores», advirtieron los analistas de Goldman Sachs liderados por Ben Snider en un informe publicado el viernes.
Ante este escenario, la entidad recomienda prestar atención a empresas con una generación sólida de efectivo y negocios menos sensibles al ciclo económico.
Las acciones defensivas que conviene vigilar
Entre las compañías destacadas aparecen Tyson Foods (TSN), Hormel Foods (HRL), Kroger (KR) y Hershey (HSY), dentro del consumo básico. En el sector sanitario, Goldman incluye a Abbott Laboratories (ABT), Cardinal Health (CAH), McKesson (MCK), HCA Healthcare (HCA) y CVS Health (CVS).
Tyson Foods sobresale por una rentabilidad del flujo de caja libre del 11% durante los últimos cuatro trimestres, según el análisis. Pese a ello, sus acciones habían caído cerca de un 17% en los seis meses anteriores al informe.
CVS Health, por su parte, presentaba una rentabilidad del flujo de caja libre del 9%. Aunque acumulaba una subida del 15% en el año, sus títulos habían retrocedido alrededor de un 15% en los tres meses previos.
La estrategia no implica que Goldman Sachs espere un desplome de la IA. Su escenario central sigue contemplando un crecimiento de los beneficios empresariales y una posible recuperación de algunas compañías de consumo, favorecida por una eventual bajada de los tipos de interés y unos menores precios de la energía en 2027.
Para los inversores, la idea es diversificar y reducir la dependencia de las grandes tecnológicas. Las acciones defensivas pueden aportar equilibrio a una cartera, aunque las caídas recientes no garantizan que estén baratas ni que vayan a recuperarse.
