Trump o Harris: qué sector impulsaría más según JPMorgan

JPMorgan prevé un impacto significativo en las acciones de sectores específicos dependiendo de quién gane la presidencia de Estados Unidos. Si Donald Trump regresa a la Casa Blanca, las empresas de acero y aluminio podrían beneficiarse. Por otro lado, si Kamala Harris gana, se anticipa un impulso en el sector de energía limpia.

Elecciones y su Influencia en el Mercado Financiero

Aunque la votación presencial cierra el martes, más de 78 millones de personas ya han votado de manera anticipada. Los resultados podrían tardar algunos días en certificarse, lo que aumentaría la incertidumbre en el mercado hasta finales de la semana. No obstante, JPMorgan considera que las preocupaciones de los inversores disminuirán una vez se conozca al ganador.

El banco describe el impacto en el mercado como una “decisión binaria” para los sectores beneficiados. Según Bill Peterson, analista de JPMorgan, una victoria de Harris significaría una continuidad en políticas verdes, mientras que una administración de Trump fortalecería el proteccionismo, favoreciendo a sectores de acero y aluminio.

Energía Limpia: El Escenario de una Presidencia de Harris

En un informe de 14 páginas, JPMorgan identificó empresas de energía limpia que podrían ganar terreno si Harris se convierte en presidenta.

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Peterson comentó que se espera un impulso en el sector de energía limpia en caso de una victoria de Harris, liderado por empresas relacionadas con vehículos eléctricos. La Ley de Reducción de la Inflación y los programas de préstamos del Departamento de Energía han apoyado fuertemente este sector.

EVgo como Principal Beneficiario
EVgo, operadora de estaciones de carga para vehículos eléctricos, ha subido más del 300% en los últimos seis meses. JPMorgan mantiene a EVgo entre sus favoritos para beneficiarse bajo un gobierno demócrata. UBS también ha dado a EVgo una calificación de «compra» y un precio objetivo de 8.50 dólares, lo que implicaría un crecimiento del 7%.

El analista de UBS, William Grippin, destacó que los próximos catalizadores para EVgo incluyen el cierre financiero del préstamo DOE y una actualización de la guía financiera que proyecta crecimiento y la posibilidad de alcanzar un EBITDA ajustado positivo en la segunda mitad de 2025.

Otras Empresas de Energía Limpia
Además de EVgo, JPMorgan identifica a ChargePoint y Plug Power como posibles ganadores en caso de una victoria de Harris. Según datos históricos, el índice S&P Clean Energy ha superado al S&P 500 en un 5%-6% después de victorias demócratas y ha tenido un rendimiento inferior bajo administraciones republicanas.

Acero y Aluminio: Beneficiarios en un Escenario de Trump

Por otro lado, si Trump es reelecto, JPMorgan considera que las empresas de acero y aluminio se verían beneficiadas. Las políticas de Trump impulsarían el proteccionismo, lo que favorecería a los fabricantes de estos sectores al aplicar aranceles que protegerían los precios del acero en Estados Unidos.

Peterson argumenta que «las acciones de acero deberían ganar impulso con una victoria de Trump, ya que el proteccionismo impulsaría los precios del acero en Estados Unidos, actualmente los más altos globalmente debido a los aranceles S232».

Nucor y Cleveland-Cliffs como Principales Beneficiarios
Nucor, una de las principales productoras de acero, ha caído un 18% en 2024, pero JPMorgan estima que podría recuperarse con una administración de Trump. En agosto, Morgan Stanley mejoró la calificación de Nucor, estableciendo un precio objetivo de 176 dólares, lo que sugiere un aumento potencial del 23%.

Cleveland-Cliffs, otra gran productora de acero que perdió una oferta en 2023 contra Nippon Steel para adquirir U.S. Steel, también podría beneficiarse. Seaport Research Partners mejoró su calificación en agosto, estableciendo un precio objetivo de 16.50 dólares, lo que representa un aumento del 24% en los próximos 12 meses.

El analista Martin Englert comentó que, aunque las proyecciones de EBITDA para el tercer trimestre de 2024 fueron ajustadas a la baja, «la respuesta disciplinada del lado de la oferta se reflejará en el mercado a corto plazo».

Otros Posibles Beneficiarios
Además, JPMorgan sugiere que empresas como Kaiser Aluminum y MP Materials también podrían verse beneficiadas en un segundo mandato de Trump, dado su enfoque en productos de aluminio y materiales de tierras raras.

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