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UBS alerta sobre el «falso suelo» del mercado: los 5 riesgos que amenazan la tregua
PUNTOS IMPORTANTES:
- El banco UBS advierte que los mercados aún no están fuera de peligro tras el acuerdo de paz.
- La reapertura del estrecho de Ormuz enfrenta obstáculos logísticos y de seguridad a corto plazo.
- Analistas proyectan un potencial de alza del 23% para el oro como cobertura de cartera.
UBS advierte que, aunque los inversores estaban jubilosos el miércoles tras la noticia de que EE. UU., Israel e Irán acordaron un cese al fuego de dos semanas y la reapertura del estrecho de Ormuz, los mercados aún no están fuera de peligro.
Las acciones se dispararon el miércoles, con el S&P 500 (SPX) y el Nasdaq 100 (NDX) subiendo un 2,5% y un 3,1%, respectivamente, a media tarde. Según el informe del banco, la caída de los precios del petróleo debería aliviar la presión sobre la inflación y el crecimiento, mostrando un interés real de ambas partes por desescalar el conflicto.
Justo después de que se anunciara el alto el fuego, vimos un repunte generalizado en los mercados, con las tecnológicas a la cabeza. Si quieres saber más sobre cómo estas empresas están reaccionando a este panorama, echa un vistazo a este análisis sobre el repunte bursátil.
Sin embargo, la entidad recordó a los inversores que persisten amenazas significativas. La mayoría de estas preocupaciones se centran en que el flujo comercial a través del estrecho no regresará a los niveles previos a la guerra de forma inmediata.
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Los 5 riesgos que UBS identifica en el mercado
1. Logística y retorno de embarcaciones
En primer lugar, muchos barcos simplemente han abandonado la zona y necesitan tiempo para regresar a las rutas habituales. Este retraso logístico impedirá una normalización instantánea de los suministros energéticos globales.
2. La corta duración de la tregua
En segundo lugar, el cese al fuego solo está programado para durar dos semanas. A medida que se acerque la fecha límite, es probable que las empresas navieras duden en enviar sus petroleros por temor a quedar atrapados en una nueva escalada de hostilidades.
3. Cumplimiento del acuerdo por la Guardia Revolucionaria
En tercer lugar, no hay garantía de que el personal militar iraní cumpla el trato. Cualquier ataque individual a un barco podría deshacer todo el progreso alcanzado. Un colapso del orden interno en Irán presenta un riesgo potencialmente incontrolable para el flujo de energía.
Incertidumbre sobre el control del estrecho de Ormuz
De hecho, el miércoles Irán pareció bloquear nuevamente el paso, alegando que el ataque de Israel en el Líbano violaba el pacto. Mohammad Bagher Ghalibaf, presidente del parlamento iraní, afirmó que el acuerdo de alto el fuego ya había sido incumplido por la contraparte.
4. Control operativo y peajes
En cuarto lugar, UBS señaló que no está claro quién controlará el estrecho en el futuro ni si Irán intentará cobrar peajes por el paso de las embarcaciones. Estos factores podrían provocar que las negociaciones diplomáticas se estanquen rápidamente.
5. Fricciones nucleares y sanciones
Por último, las ambiciones nucleares de Irán y las sanciones estadounidenses seguirán siendo puntos de fricción. El banco sugiere que, si bien los inversores a largo plazo deben mantener sus posiciones, los de corto plazo deberían buscar oportunidades en servicios públicos, industriales y salud.
¿Llegará el oro a nuevos máximos según UBS?
Fuera de la renta variable, el banco recomienda bonos de alta calidad de corta y mediana duración, ya que podrían beneficiarse de futuros recortes de tipos. Asimismo, los analistas mantienen una visión alcista sobre el oro, con un potencial de alza del 23% desde los niveles actuales.
«Los precios del oro siguen estando muy por debajo de donde estaban al inicio del conflicto»
Señaló la firma.
Si el mercado descuenta menos riesgo de subidas de tipos mientras los riesgos geopolíticos siguen altos, el metal precioso debería subir nuevamente hasta alcanzar un objetivo de 5.900 dólares por onza para fin de año.
Dada la volatilidad y los objetivos de precio en activos refugio, la ejecución técnica es vital. Quantfury permite operar oro y bonos a precios spot reales y sin comisiones, optimizando el rendimiento neto. (Para más información click aquí)
Para ejecutar estas estrategias, existen fondos como el Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO), el Fidelity MSCI Utilities ETF (FUTY), el iShares Global Healthcare ETF (IXJ), el iShares 1-5 Year Investment Grade Corporate Bond ETF (IGSB) y el SPDR Gold Trust (GLD).
FAQs
¿Por qué UBS advierte que el mercado no está fuera de peligro pese al cese al fuego?
La tregua es de solo dos semanas y persisten riesgos logísticos que impiden la normalización inmediata del flujo comercial en el estrecho de Ormuz. Además, la desconfianza entre las partes y la amenaza de peajes iraníes mantienen la incertidumbre sobre los suministros energéticos.
¿Qué sectores recomienda el banco para inversores de corto plazo ante esta inestabilidad?
UBS sugiere buscar refugio en los sectores de servicios públicos, industriales y salud. También recomienda bonos de alta calidad de corta y mediana duración para capitalizar posibles recortes de tipos de interés en un entorno de menor presión inflacionaria.
¿Cuál es la proyección de UBS para el precio del oro?
Los analistas prevén un potencial de alza del 23% con un objetivo de 5.900 dólares por onza para finales de año. El metal precioso se beneficiará de la permanencia de los riesgos geopolíticos y de un escenario donde el mercado descuente menos subidas de tipos.
Descargo de responsabilidad: Toda la información encontrada en Bitfinanzas es dada con la mejor intención, esta no representa ninguna recomendación de inversión y es solo para fines informativos. Recuerda hacer siempre tu propia investigación.Deja una respuesta
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