PUNTOS IMPORTANTES:
- Las grandes empresas tecnológicas enfrentan expectativas de crecimiento elevadas, creando espacio para acciones small-caps.
- Las acciones small-caps están ligadas más a la economía local, lo que reduce su dependencia del mercado extranjero.
- Empresas como Power Integrations y Martin Marietta presentan oportunidades para aprovechar la diversificación y el crecimiento a largo plazo.
Acciones small-caps para llenar el vacío del mercado
El dominio de las “Mag 7” en el mercado bursátil, que incluye a las grandes empresas tecnológicas que han liderado los índices, parece estar disminuyendo. Según expertos como Mark Sherlock, gestor de fondos en Federated Hermes, las expectativas de crecimiento para estas acciones de gran capitalización se han elevado a niveles insostenibles. Esto abre la puerta a nuevas oportunidades, específicamente en las acciones small-caps dentro del S&P 500.
Potencial de crecimiento para empresas small-caps
La expectativa hacia los gigantes de la tecnología está tan alta que, para algunos inversionistas, buscar oportunidades en acciones small-caps resulta más prometedor. Sherlock sugiere que estas acciones pueden “aprovechar el poder de bajas expectativas,” permitiéndoles superar a sus homólogas de gran capitalización.
Aunque la rentabilidad histórica del S&P 500 ha superado a muchas empresas más pequeñas, las condiciones actuales parecen favorecer a estas últimas. Su fondo de pequeña y mediana capitalización ha obtenido una rentabilidad anual del 15% desde 2009, aunque sigue siendo inferior al 20% alcanzado por las Mag 7 en los últimos dos años.
Razones para apostar por small-caps
Sherlock resalta tres razones clave por las que las acciones small-caps tienen un futuro prometedor.
1.- Las valoraciones de estas acciones siguen siendo más bajas, haciendo que sean atractivas para aquellos interesados en sectores que ya han pasado por una recesión, como el inmobiliario.
2.- Las pequeñas empresas están más ligadas a la economía local de Estados Unidos, lo que las hace menos dependientes de las ventas en el extranjero.
3.- El contexto económico actual podría disparar un aumento en las fusiones y adquisiciones, favoreciendo a estas empresas.
Ejemplos de acciones small-caps con gran potencial
Power Integrations: Se enfoca en la conversión de energía de alto voltaje, un nicho importante para la eficiencia energética. Aunque ha tenido un desempeño pobre en los últimos años, con un valor actual de 3.500 millones de dólares, podría ser una oportunidad interesante.
Martin Marietta: Es una empresa de materiales para la construcción de carreteras y que se beneficia del crecimiento en estados del sur de EE. UU. Actualmente tiene un precio objetivo que sugiere un potencial de crecimiento del 18%.
Trex: Esta compañía de materiales de construcción, especializada en productos para exteriores, podría ver un resurgimiento a medida que aumenten las renovaciones en el hogar.
Riesgos políticos e impacto económico
A medida que se aproximan las elecciones en Estados Unidos, Sherlock sostiene que los resultados tendrán un impacto menor en estas acciones debido a la probable parálisis en el gobierno, la cual suele ser bien vista por el mercado. La economía estadounidense es lo suficientemente fuerte como para seguir adelante, independientemente de quién gane.
Conclusión: ¿Es momento de mirar hacia las small-caps?
Con la concentración de crecimiento en las grandes empresas tecnológicas disminuyendo, las acciones small-caps ofrecen una alternativa prometedora. Empresas como Power Integrations y Martin Marietta presentan oportunidades para aquellos que buscan diversificar sus inversiones con un enfoque en el crecimiento a largo plazo. En definitiva, si el mercado está preparado para diversificar, estas empresas pueden ser la clave para el futuro de muchos inversionistas.
