PUNTOS IMPORTANTES:
- Amazon planea invertir 200.000 millones de dólares en infraestructura para satisfacer la alta demanda de inteligencia artificial.
- Las acciones de la compañía cayeron un once por ciento tras el anuncio de un gasto de capital significativamente superior a lo esperado.
- El director ejecutivo Andy Jassy confía en que la unidad de nube generará un fuerte retorno de la inversión a largo plazo.
Las acciones de Amazon (AMZN) se desplomaron un 11% en las operaciones extendidas del jueves, arrastradas por el nerviosismo del mercado ante los planes de gasto de capital de 200.000 millones de dólares, el pronóstico de inversión más alto entre las empresas de megacapitalización. Esta previsión representa un fuerte aumento respecto a los gastos del año pasado y se situó más de 50.000 millones de dólares por encima de las expectativas de los analistas.
La compañía informó un gasto de aproximadamente 131.000 millones de dólares en compras de propiedad y equipo en 2.025, frente a los cerca de 83.000 millones del año anterior. Las empresas tecnológicas han trazado planes de gasto agresivos en infraestructura de inteligencia artificial desde que OpenAI marcó el comienzo de la era moderna de esta tecnología con el lanzamiento de ChatGPT a finales de 2.022, pero al comienzo de 2.026, esos compromisos fastuosos solo han seguido creciendo.
La matriz de Google, Alphabet (GOOGL), dijo el miércoles que gastaría hasta 185.000 millones de dólares en 2.026, mientras que Meta (META) señaló que sus gastos de capital podrían casi duplicarse con respecto al año pasado.
Presión por el retorno y demanda de IA
En una conferencia telefónica con inversores, los analistas de Wall Street presionaron a los ejecutivos de la compañía para obtener más claridad sobre la ofensiva de gasto y cuándo podría comenzar a dar sus frutos. El CEO Andy Jassy dijo que tenía confianza en que la unidad de nube verá un fuerte retorno sobre el capital invertido, aunque no precisó cuándo se materializaría. Mark Mahaney, de Evercore ISI, pidió a Jassy ayuda para alcanzar ese nivel de confianza en un retorno a largo plazo.
Jassy respondió que la empresa necesita el capital para mantener el ritmo de la demanda muy alta de computación de IA, lo que requiere más infraestructura como centros de datos, chips y equipos de red.
Dada la magnitud de estos compromisos de capital y la sensibilidad de los mercados ante el retorno de inversión, la precisión en la ejecución se vuelve un factor determinante para el inversor. En este sentido, plataformas como Quantfury permiten navegar estas fluctuaciones operando acciones de megacapitalización a precios spot reales y sin comisiones de gestión, facilitando el ajuste de carteras en tiempo real sin que los costes de intermediación afecten la rentabilidad. (Para más información click aquí)
La confianza de Amazon en el retorno de inversión en la nube
“Esto no es una especie de toma de ingresos quijotesca. Tenemos confianza en que estas inversiones producirán fuertes retornos sobre el capital invertido; lo hemos hecho con nuestro negocio principal de AWS y creo que aquí también será así”
Afirmó Jassy.
Las ventas en Amazon Web Services crecieron un 24% hasta los 35.600 millones de dólares, superando las expectativas y marcando el crecimiento más rápido en 13 trimestres. Jassy añadió que AWS podría haber crecido más rápido si hubiera tenido más capacidad para satisfacer la demanda.
La unidad de nube añadió casi 4 gigavatios de capacidad de cómputo en 2.025, y AWS espera duplicar esa potencia para finales de 2.027. El analista de Barclays, Ross Sandler, preguntó cómo evoluciona el mercado de la IA, que actualmente parece concentrado en unos pocos laboratorios nativos.
Jassy explicó que el mercado se ha vuelto como una “pesa de gimnasio”, con los laboratorios en un lado y las empresas en el otro buscando productividad y ahorro de costos. La parte media, compuesta por empresas en diversas etapas de desarrollo, podría terminar siendo la más grande y duradera.
FAQs
El mercado reaccionó negativamente al anuncio de un plan de gasto de capital de 200.000 millones de dólares para 2026. Esta cifra superó en 50.000 millones las expectativas de los analistas, generando dudas sobre la rentabilidad inmediata de tales inversiones.
La inversión masiva responde a una demanda extraordinaria de servicios de computación e inteligencia artificial que requiere más centros de datos, chips y redes. Amazon busca duplicar su capacidad de potencia para finales de 2027 para mantener el ritmo de crecimiento de AWS.
AWS registró su crecimiento más rápido en 13 trimestres, con un aumento del 24% en las ventas hasta los 35.600 millones de dólares. Según el CEO Andy Jassy, la unidad podría haber crecido aún más si hubiera contado con mayor capacidad instalada para satisfacer la demanda.
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