PUNTOS IMPORTANTES:
- Estrategas de JPMorgan advierten que el plan de recompras de los Bonos del Tesoro no frenará las alzas de tasas.
- Analistas consideran que las medidas oficiales solo tratan los síntomas de la deuda sin corregir el déficit fiscal.
- El banco de inversión recomendó mantener posiciones cortas a largo plazo previendo que los rendimientos aumentarán.
El mercado cripto evalúa un escenario de fuerte disrupción para el sistema financiero estadounidense. El cofundador de la plataforma BitMEX, Arthur Hayes, advirtió que el avance de la inteligencia artificial en el sector corporativo podría redefinir por completo el rumbo de la política monetaria.
El tecnólogo anticipó que la automatización masiva de empleos de oficina provocará un estrangulamiento del crédito de tal magnitud que obligará a la Reserva Federal a reactivar la impresión de dinero. Según su análisis, esta inyección masiva de liquidez terminará impulsando la cotización de Bitcoin (BTC) hacia la marca del millón de dólares.
La proyección no dibuja una trayectoria alcista directa. Hayes describió dos rutas posibles para la economía global y aconsejó a los operadores mantener posiciones con un apalancamiento moderado hasta que el banco central estadounidense defina su estrategia de tasas de interés.
El informe elaborado por su fondo de inversión, Maelstrom, y titulado This Is Fine, calcula el impacto financiero que generaría el despido del 20% de los llamados trabajadores del conocimiento en Estados Unidos. De acuerdo con la Oficina de Estadísticas Laborales, este segmento abarca a 72,1 millones de personas de una fuerza laboral total de 164,5 millones.
Riesgos de contracción crediticia
La desaparición de estos puestos de trabajo provocaría una brecha en los balances bancarios de unos 330.000 millones de dólares en préstamos de consumo y 227.000 millones en créditos hipotecarios. Esta contracción total de 557.000 millones mermaría un 13% del patrimonio neto de la banca comercial del país.
Aunque el golpe consolidado parece manejable para las grandes firmas, Hayes remarcó que el peligro real radica en la desigual distribución de las pérdidas. Mientras los ocho grandes grupos bancarios de importancia sistémica global poseen la solvencia necesaria, las miles de entidades medianas y regionales carecen de reservas para resistir el impacto.
Al revelarse la debilidad de los balances, los inversionistas castigarían las acciones de los bancos medianos, desatando retiros masivos de depósitos e incumplimientos regulatorios. El analista concluyó que este escenario replicaría las quiebras de inicios de 2023, pero con un daño permanente al responder a un cambio estructural impulsado por la tecnología.
FAQs
El analista proyecta que la automatización de empleos de oficina provocará una contracción crediticia que obligará a emitir dinero de forma masiva, impulsando el valor de Bitcoin hacia el millón de dólares.
El estudio calcula un déficit crediticio de 557.000 millones de dólares en préstamos e hipotecas, reduciendo en un 13% el patrimonio neto de la banca comercial del país.
A diferencia de las grandes instituciones globales, la banca mediana y regional carece de reservas de capital suficientes para soportar las quiebras regulatorias y la consecuente fuga de depósitos.
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