PUNTOS IMPORTANTES:
- Estrategas de JPMorgan advierten que el plan de recompras de los Bonos del Tesoro no frenará las alzas de tasas.
- Analistas consideran que las medidas oficiales solo tratan los síntomas de la deuda sin corregir el déficit fiscal.
- El banco de inversión recomendó mantener posiciones cortas a largo plazo previendo que los rendimientos aumentarán.
Las acciones estadounidenses registran ganancias al inicio de la semana gracias a un alivio en los precios de la energía, lo que atenuó la preocupación de los operadores ante las presiones inflacionarias de mediano plazo.
El S&P 500 (SPY) subió un 1% luego de un accidentado mes de julio, mientras que el Dow Jones Industrial Average (DIA) avanzó 711 puntos, equivalentes a un 1,4%. Por su parte, el índice Nasdaq Composite (QQQ) sumó un 1,2% durante las primeras operaciones del lunes.
Descenso en los costos energéticos
La atención de la jornada se centró en el mercado de materias primas, donde el barril de petróleo Brent bajó un 5,4% para cotizarse en 83,17 dólares. Este ajuste ocurrió después de que Donald Trump suspendiera de forma temporal los ataques aéreos contra Irán.
La cotización del Brent osciló entre los 72 y los 102 dólares durante el último mes debido a la incertidumbre sobre la seguridad del tránsito de los buques en el golfo Pérsico, un corredor clave para el abastecimiento internacional.
El tono moderado de la Casa Blanca desactivó el temor a un repunte acelerado del costo de vida, impulsando un retroceso en los rendimientos de la renta fija. El retorno del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó al 4,68% desde el 4,75% del viernes, aunque supera el 3,97% previo a las hostilidades.
La persistencia de tasas elevadas en los bonos gubernamentales encareció el financiamiento de consumo, llevando el promedio de los créditos hipotecarios de largo plazo a su cota más alta en un año, lo que frena la valoración de la renta variable.
Ganadores y balances corporativos
El retroceso del crudo favoreció a las aerolíneas y firmas de transporte marítimo debido a la reducción de sus costos operativos de combustible. United Airlines (UAL) repuntó un 6,7%, American Airlines (AAL) avanzó un 6,4% y Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) ganó un 4,3%.
Tyson Foods (TSN) subió un 1,8% y borró sus pérdidas iniciales tras presentar utilidades por encima de lo esperado. El director ejecutivo de la alimentaria, Donnie King, vinculó este resultado con el buen desempeño en las áreas de carne de ave y platos preparados.
En líneas generales, los datos de FactSet revelaron que las corporaciones del S&P 500 perfilan un aumento de ganancias por acción del 47% interanual. De confirmarse esta proyección, marcaría el repunte más importante para las empresas desde la primavera de 2021.
Corrección en tecnología y chips
En el terreno negativo destacaron los fabricantes de procesadores, arrastrados por las dudas de si las inversiones en inteligencia artificial generarán los retornos esperados. Un recorte de presupuestos en infraestructura de datos golpearía las valoraciones del sector de chips.
Micron Technology (MU) retrocedió un 3,2% para convertirse en uno de los principales lastres del S&P 500, aunque acumula un retorno del 180% en el año. Asimismo, Advanced Micro Devices (AMD) bajó un 1,1%, con un avance acumulado del 120%.
Comportamiento de mercados asiáticos
La volatilidad del sector tecnológico se sintió en Corea del Sur, donde el índice Kospi está dominado por gigantes como Samsung Electronics y SK Hynix. El indicador de Seúl bajó un 5,1% este lunes, después del histórico repunte del 17,9% del viernes.
En Japón, el Nikkei 225 de Tokio cerró con una pérdida del 0,9% luego de que las autoridades de Washington y Tokio confirmaran una intervención conjunta para apuntalar el valor del yen frente al dólar, restando competitividad a los exportadores locales.
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