PUNTOS IMPORTANTES:
- Bank of America describe una estrategia de inversión diseñada para beneficiarse de la IA sin exposición directa a su volatilidad.
- Los analistas recomiendan sectores adyacentes como la electrificación y la defensa, impulsados por políticas y fundamentos de la cadena de suministro.
- A pesar de las altas valoraciones tecnológicas, se estima que el gasto en inversión relacionado con la IA se triplicará a 1,2 billones de dólares.
Hay una operación «perfecta» para los inversores que tienen miedo de quedar atrapados en una burbuja impulsada por la IA que algún día podría estallar. Los estrategas de Bank of America (BAC) describieron lo que creen que es la «cobertura perfecta» para el auge del comercio de inteligencia artificial:
«Una forma de invertir en IA, sin invertir directamente en IA»
Escribieron en una nota el jueves.
Los analistas dijeron que los inversores deberían buscar «estrategias de transición» que se beneficien de la proximidad a la IA pero ofrezcan protección contra las:
«Oscilaciones impulsadas por la IA, ancladas por la política, la geopolítica y los fundamentos de la cadena de suministro»
Riesgos del mercado y la estrategia de inversión
El banco, que dijo que sus analistas no creían que el mercado alcista en acciones representara una burbuja de IA, reconoció los riesgos para los inversores, particularmente dadas las altas valoraciones en el sector tecnológico. El Nasdaq 100 (NDX) cotiza a una relación precio-ganancias de alrededor de 37x, en comparación con aproximadamente 22x para el S&P 500 (SPX).
Aún así, la IA presenta una oportunidad significativa para los inversores dispuestos a mantener su exposición a la tecnología, dijeron los estrategas. El banco estimó que el gasto de inversión relacionado con la IA se triplicaría a alrededor de 1,2 billones de dólares para fines de la década.
«No podemos ignorar el debate de valoración y el momento. Buscamos empresas de alta calidad y crecimiento con calificación de Compra y ‘baja beta de IA'»
Escribieron los estrategas destacando áreas que podrían beneficiarse del comercio de IA mientras permanecen adyacentes al sector tecnológico en sí..
Sectores clave: Electrificación e infraestructura
Si busca protegerse de una burbuja, aquí es donde el banco cree que debería poner su dinero.
- Electrificación: Se espera que la demanda de energía crezca a partir de la IA, pero el sector está siendo impulsado principalmente al alza por otros catalizadores, como nuevas regulaciones, sugirieron los analistas.
«Esperamos que la demanda de energía y red en general se mantenga muy fuerte, impulsada por la aceleración de la demanda de electricidad alimentada por vehículos eléctricos, la electrificación de edificios, así como el creciente enfoque global en la independencia energética»
- Infraestructura y expansión de la red:
«La electrificación del transporte, la calefacción y la industria requiere una gran inversión en almacenamiento de energía, redes y energía baja en carbono. El crecimiento más amplio de la demanda de electricidad también debería respaldar pedidos fuertes adicionales para infraestructura como equipos de red y cables»
Escribió BofA.
Metales y defensa en la estrategia de inversión
Los estrategas dijeron que creían que los operadores de redes, los equipos de transmisión, las soluciones de almacenamiento y los desarrolladores de energías renovables serían los «beneficiarios principales» de esta categoría.
- Metales: La necesidad de más energía también ha impulsado ciertos metales que están asociados con la electrificación. El banco señaló metales como cobre, plata, litio, aluminio y níquel.
«El crecimiento de la demanda de metales se ha vuelto menos cíclico porque las economías están reconfigurando su infraestructura energética. La construcción de capacidad de generación de energía y líneas de transmisión/distribución han impulsado la demanda agregada de cobre y aluminio: una tendencia estructural que nuestras estrategias de materias primas esperan que continúe hasta al menos el final de la década, aunque con picos y valles en el gasto»
Para posicionarse eficientemente en este ciclo de materias primas y navegar la volatilidad inherente al gasto de capital, el acceso directo al mercado es esencial. Quantfury facilita la operativa en metales industriales y preciosos ofreciendo precios spot reales de los exchanges globales, lo que permite a los inversores diversificar su cartera sin que las comisiones de gestión erosionen los márgenes a largo plazo. (Mas información click aquí)
El papel de la defensa y la seguridad
- Defensa: Los gobiernos están aumentando sus presupuestos de defensa y están interesados en invertir en áreas como capacidad informática, algoritmos de IA, robótica, energía y nuevos materiales, dijo BofA, todas áreas asociadas con el comercio de IA.
«La resiliencia de la seguridad es una tendencia estructural que no se puede ignorar. Los presupuestos de defensa se están expandiendo»
Escribieron los estrategas.
Juntos, estos compromisos señalan billones en inversiones a largo plazo e impulsan la demanda de tecnologías de próxima generación.
FAQ
Bank of America recomienda «estrategias de transición» enfocadas en empresas de alta calidad con «baja beta de IA», permitiendo exposición al crecimiento del sector sin asumir el riesgo directo de sus elevadas valoraciones (P/E de 37x en Nasdaq 100).
La electrificación, infraestructura de red y metales críticos (cobre, litio, aluminio) son esenciales para soportar la demanda energética de la IA, impulsados simultáneamente por la transición a vehículos eléctricos y la independencia energética.
El aumento estructural de presupuestos militares impulsa la demanda de computación y robótica, en un contexto donde la inversión global relacionada con IA se triplicará hasta alcanzar los 1,2 billones de dólares para finales de la década.
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