PUNTOS IMPORTANTES:
- Barclays elevó la calificación de ASML a sobreponderar, citando una demanda acelerada de máquinas de litografía ultravioleta extrema.
- La competencia entre fundiciones como TSMC e Intel impulsará la inversión en equipos avanzados hasta 2027.
- A pesar de los riesgos en China, los analistas consideran conservadora la guía de ventas para 2026, previendo más sorpresas positivas.
Barclays ve más ganancias por delante para ASML (ASML) después de una gran superación de ganancias el miércoles junto con una guía mejor de lo esperado.
El banco mejoró la calificación del equipo de semiconductores holandés a sobreponderar desde igual ponderación el jueves. Las acciones subieron más del 3,5% en las operaciones previas a la comercialización tras el cambio de calificación.
El analista de Barclays, Simon Coles, dijo que la demanda del producto de ASML —máquinas de litografía ultravioleta extrema críticas para el desarrollo de semiconductores avanzados— para respaldar los centros de datos se está materializando más rápido de lo que esperaban. A medida que fundiciones como Taiwan Semiconductor (TSM) e Intel (INTC) aumentan la competencia, eso solo acelerará aún más la demanda de ASML, dijo.
«También vemos una variedad de otros escenarios alcistas que podrían ayudar aún más al caso de inversión… en particular, la competencia de fundiciones que no creemos que se refleje completamente todavía. Con dos fundiciones tratando de alcanzar al líder, vemos un riesgo al alza de que esta competencia impulse una inversión creciente que debería beneficiar a ASML/semicap hasta 2027»
Escribió Coles.
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Riesgos en China y proyecciones conservadoras
China ha sido un riesgo para la compañía, dijo Coles, con los riesgos de control de exportaciones agregando «incertidumbre» al futuro de ese mercado para ASML. Sin embargo, argumentó que la guía de ASML de que las ventas en China caigan un 10% año tras año es probablemente una sobreestimación. Señaló que los datos recientes de importación chinos muestran que la demanda en el país es fuerte.
Y aunque la guía de ventas de ASML para 2026 estuvo por delante de las estimaciones, Coles escribió que todavía es «conservadora«, creando potencial para más superaciones este año.
«Dada la ventaja de las estimaciones, el alcance de las superaciones y aumentos y la insaciable demanda de IA, actualizamos a OW creyendo que hay más rendimiento superior por delante»
Escribió.
ASML ha subido un 33% en 2026, y casi un 100% en el último año.
FAQs
La demanda de máquinas de litografía ultravioleta extrema para centros de datos se está acelerando más rápido de lo previsto, impulsada por la intensa competencia entre fundiciones como TSMC e Intel, lo que beneficiará a ASML hasta 2027.
Considera que la guía de la empresa sobre una caída del 10% en ventas en China es probablemente una sobreestimación conservadora, ya que los datos de importación recientes indican una demanda fuerte a pesar de la incertidumbre por los controles de exportación.
Barclays califica la guía de ventas para 2026 como «conservadora» a pesar de superar estimaciones, lo que crea un escenario propicio para futuras sorpresas positivas y un rendimiento superior continuo de la acción.
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