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PUNTOS IMPORTANTES:
- La estrategia «Dogs of the Dow» tuvo un rendimiento del 6.7% en 2023, inferior al del S&P 500.
- Para 2024, se esperan cambios en la lista de los «Dogs of the Dow», incluyendo posiblemente a Coca-Cola y Goldman Sachs.
- Kevin Simpson adapta la estrategia poseyendo solo seis de las diez acciones de los «Dogs of the Dow».
Concepto y Fundamento de «Dogs of the Dow»
La estrategia «Dogs of the Dow» (Perros del Dow), ideada por Michael O’Higgins en la década de 1990, propone una táctica de inversión simple pero efectiva: seleccionar las 10 acciones del Dow Jones con los mayores rendimientos de dividendos al comienzo de cada año.
Esta metodología se basa en la premisa de que las empresas bien establecidas del Dow Jones ofrecen no solo dividendos atractivos sino también la posibilidad de apreciación en el precio de sus acciones. Al enfocarse en el rendimiento por dividendo, que suele aumentar cuando el precio de una acción disminuye, los inversores pueden estar adquiriendo acciones a un precio relativamente bajo, con potencial de recuperación.
Expectativas y Rendimiento en el Mercado Actual
De cara a 2024, con expectativas de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, las acciones con altos dividendos podrían ser especialmente atractivas. Kevin Simpson de Capital Wealth Planning advierte que, aunque la estrategia parece sencilla, es crucial considerar los fundamentos de cada empresa.
En 2022, los «Dogs of the Dow» superaron al mercado más amplio, pero en 2023, su desempeño fue menos impresionante. Hasta diciembre, su retorno total fue solo del 6.7%, por debajo del Dow completo y significativamente menor que el S&P 500 y el Nasdaq Composite.
Listado y Proyecciones de las Acciones «Dogs of the Dow»
Para 2023, las acciones incluidas en la estrategia «Dogs of the Dow» y su rendimiento hasta la fecha fueron:
- AMGEN (AMGN): 7.40%
- CISCO (CSCO): 4.30%
- CHEVRON (CVX): -17.50%
- DOW (DOW): 6.80%
- IBM (IBM): 20.00%
- INTEL (INTC): 63.00%
- JPMORGAN CHASE (JPM): 20.00%
- 3M (MMM): -8.50%
- VERIZON (VZ): 5.40%
- WALGREENS BOOTS ALLIANCE (WBA): -34.00%
Para 2024, se anticipan cambios en la lista, con la posible inclusión de Coca-Cola (KO) y Goldman Sachs (GS), reemplazando a JPMorgan (JPM) e Intel (INTC). La lista completa, con rendimientos por dividendo, sería:
- AMGEN (AMGN): 3.10%
- COCA-COLA (KO): 3.10%*
- CISCO (CSCO): 3.20%
- GOLDMAN SACHS (GS): 3.20%*
- IBM (IBM): 4.10%
- CHEVRON (CVX): 4.25%
- DOW (DOW): 5.50%
- 3M (MMM): 5.80%
- VERIZON (VZ): 6.90%
- WALGREENS BOOTS ALLIANCE (WBA): 8.30%
(*nuevos integrantes)
Simpson, adaptando esta estrategia, posee seis de los nombres de la lista preliminar para 2024, destacando a Verizon por su estabilidad y mejoría en sus fundamentos, especialmente tras sus inversiones en 5G.
En resumen, la estrategia «Dogs of the Dow» sigue siendo una táctica interesante para los inversores, aunque su éxito varía año tras año y requiere una evaluación cuidadosa de las condiciones del mercado y la fortaleza de cada empresa.
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