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PUNTOS IMPORTANTES:
- Acción de PVH reciben impulso por mejora operativa.
- Jefferies prevé repunte del 30% tras cambio de estrategia.
- Riesgo en China persiste, pero podría ser catalizador.
Jefferies ve un repunte de hasta 30% en las acciones de PVH (PVH)
Un nuevo análisis de Jefferies apunta a una oportunidad de acciones infravaloradas en el sector textil. La firma elevó su calificación sobre PVH, matriz de Tommy Hilfiger y Calvin Klein, de mantener a comprar, y aumentó su precio objetivo de 70 a 105 dólares, lo que implica una suba potencial del 30,4% desde el último cierre.
Según la analista Ashley Helgans, la compañía ha avanzado en transformarse en una estructura más estratégica, eficiente y enfocada. Destacó el papel del nuevo equipo directivo y un plan operativo claro como motores para un desempeño más sólido en el mediano plazo.
En el frente financiero, la firma espera que las ventas se estabilicen tras haber caído a tasas de un solo dígito medio el año pasado. Ahora proyecta incrementos moderados gracias a la superación de obstáculos previos y nuevas iniciativas de gestión.
Las utilidades también podrían repuntar: Jefferies prevé un crecimiento de un solo dígito alto en ganancias por acción este año y un doble dígito bajo en 2026, impulsado por ahorros operativos y recompras de acciones.
Un riesgo clave señalado es la exposición a China, que representa cerca del 20% del EBIT de la empresa. Helgans advierte que la lista de entidades no confiables podría limitar operaciones, pero sostiene que soluciones como licencias o externalización podrían revertir ese impacto y actuar como catalizador positivo para la acción.
Por otro lado, la analista destacó que solo el 30% de las ventas provienen de EE. UU. y que la exposición a productos chinos importados es mínima, reduciendo el impacto de tarifas. Aun con la mejora, el múltiplo precio-utilidad de PVH es de apenas 7,5 veces, cerca de 40% por debajo de sus pares del sector.
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