PUNTOS IMPORTANTES:
- Franklin Templeton lanzó dos ETFs que multiplican dividendos mediante índices personalizados.
- Los fondos ofrecen rendimientos de dividendos del 4,13% (EE.UU.) y 7,43% (internacional).
- Su enfoque innovador en la construcción de carteras podría atraer a inversionistas en un mercado en evolución.
Franklin Templeton lanza ETFs que multiplican dividendos del mercado
Franklin Templeton ha lanzado dos nuevos fondos cotizados (ETFs) diseñados para satisfacer a inversionistas que buscan mayores ingresos a través de dividendos. Los fondos, Franklin U.S. Dividend Multiplier Index ETF (XUDV) y Franklin International Dividend Multiplier Index ETF (XDIV), comenzaron a operar a finales de enero. Estos ETFs no utilizan apalancamiento, sino que multiplican los dividendos mediante índices personalizados con reglas de ponderación y selección únicas.
“Estamos viendo una mayor innovación en la construcción de índices, pasando de enfoques simples basados en reglas a diseños más sofisticados para obtener resultados precisos”
Todd Mathias, responsable de estrategia de productos ETF en Franklin Templeton.
Rendimientos y tarifas competitivas
Aunque los ETFs son demasiado nuevos para tener métricas oficiales, el índice del fondo estadounidense ofrece un rendimiento de dividendos del 4,13%, mientras que el internacional alcanza un 7,43%. Estas cifras los colocan por encima o al nivel de muchos de sus competidores. Además, las tarifas son competitivas: 0,09% para el fondo estadounidense y 0,19% para el internacional.
En comparación, el rendimiento de dividendos del S&P 500 es de aproximadamente 1,2%.
Construcción de carteras innovadora
El atractivo de estos ETFs no solo radica en sus altos rendimientos, sino también en su enfoque de construcción de carteras. Los índices personalizados seleccionan acciones con rendimientos de dividendos superiores al promedio, pero las ponderan para limitar la exposición a acciones y sectores individuales. Además, excluyen fideicomisos de inversión en bienes raíces (REITs).
“Buscamos el punto óptimo en la frontera eficiente entre rendimiento de dividendos y riesgo”
Señaló Mathias.
Este enfoque analiza cómo las acciones se comportan en conjunto, en lugar de simplemente seleccionar acciones con altos rendimientos.
Por ejemplo, el fondo XUDV tiene una mayor exposición a los sectores de finanzas, tecnología y servicios públicos en comparación con el Schwab U.S. Dividend ETF (SCHD), uno de sus principales competidores. También tiene menos exposición a empresas de energía y consumo que el iShares Core High Dividend ETF (HDV), otro fondo popular en esta categoría.
Un mercado en evolución
El lanzamiento de estos ETFs llega en un momento en que los fondos de dividendos tradicionales han perdido popularidad. Según FactSet, cuatro de los seis fondos de alto rendimiento de dividendos más grandes han experimentado salidas de capital en el último año. Los diez fondos más grandes de esta categoría representaron menos de una quinta parte de las entradas de capital del JPMorgan Premium Income ETF (JEPI), que utiliza derivados para generar ingresos, una estrategia que ha ganado popularidad entre los inversionistas.
Además, la innovación en este segmento ha sido limitada. Desde principios de 2024, solo se han lanzado siete fondos de alto rendimiento de dividendos.
“Estamos entrando en un espacio que no ha visto este nivel de innovación en bastante tiempo”
Destacó Mathias.
Esta falta de competencia reciente podría beneficiar a Franklin Templeton en su apuesta por captar la atención de los inversionistas.
