PUNTOS IMPORTANTES:
- El mercado financiero ahora espera solo un recorte de tasas de interés en EE. UU. para 2024.
- Los inversionistas están ajustando sus carteras debido a la persistente inflación y la política monetaria prolongada.
- El temor a un rebote de la inflación está llevando a los inversionistas a buscar coberturas en acciones de energía, oro y plata.
El mercado financiero ha cambiado drásticamente sus expectativas sobre las tasas de interés en Estados Unidos para 2024, ahora anticipando solo un recorte. Este cambio se debe a que la inflación sigue siendo persistente, obligando a los inversionistas a reajustar sus carteras y prepararse para una política monetaria potencialmente prolongada y restrictiva.
Según un informe de Bloomberg, el mercado ahora espera solo un recorte de tasas de interés para todo el 2024. Esto representa un cambio significativo respecto a la expectativa anterior de dos recortes, como publicó The Kobeissi Letter en X. En particular, estos recortes se esperaban hace solo 10 días, cuando la inflación del IPC de abril se situó en 3,4%.
Además, el cambio en las expectativas se produce cuando los datos del PMI de EE. UU. del 23 de mayo mostraron que la inflación sigue siendo persistente. Desde enero, el mercado ha eliminado un total de cinco recortes de tasas de sus expectativas.
Por otra parte, el CEO de Goldman Sachs, David Solomon, dijo el 22 de mayo que no espera ningún recorte este año. Los economistas del banco también han pospuesto su pronóstico de un recorte de tasas de julio a septiembre.
Expectativas de tasas de interés para la próxima reunión de la Fed
Mientras tanto, Finbold recopiló datos del CME FedWatch que muestran que el 99,1% del mercado espera que la tasa de interés se mantenga entre 525-550 puntos básicos para la reunión del 12 de junio. Los inversionistas han cambiado drásticamente su pronóstico para esta reunión, frente al más del 45% visto hace unos meses.
En consecuencia, el temor a un rebote de la inflación está obligando a los inversionistas a prepararse para un escenario que pocos esperaban enfrentar en 2024. Los informes económicos sólidos sugieren que la inflación podría volver a aumentar si el banco central de EE. UU. reduce las tasas de interés prematuramente.
Como resultado, muchos inversionistas que se volcaron a acciones, criptomonedas y bonos en los últimos meses, con la esperanza de una flexibilización de la política, ahora están luchando para reajustar sus carteras. A pesar de que el índice S&P 500 se encuentra cerca de máximos históricos, los inversionistas en acciones están cargando seguros en el mercado de opciones y destinando dinero a coberturas de inflación populares como acciones de energía, oro y plata.
En conclusión, el mercado financiero está anticipando un único recorte de tasa de interés para 2024 en EE. UU., un cambio significativo respecto a las expectativas anteriores. Los inversionistas ahora se preparan para una política restrictiva que podría desacelerar la economía por más tiempo del deseado.
