PUNTOS IMPORTANTES:
- Fundstrat anticipa una caída en la inflación y recomienda la compra de acciones del S&P 500.
- Tom Lee de Fundstrat basa su confianza en la continua disminución de los precios de los automóviles usados y factores de ajuste estacional.
- Una lectura de inflación baja podría debilitar la visión de tasas de interés altas a largo plazo y destrozar la tesis del mercado bajista.
Fundstrat, una de las firmas líderes en análisis financiero, ha hecho un llamado a los inversionistas esta semana. Según la empresa, la inflación está a punto de mostrar un gran descenso. Este acontecimiento podría ser una señal para que los inversionistas aumenten su apuesta en acciones, especialmente antes del próximo informe del Índice de Precios al Consumidor (CPI) que se publicará esta semana.
El S&P 500, un índice ponderado que refleja la actuación de las 500 principales compañías públicas en los Estados Unidos, ha sido particularmente señalado por Fundstrat. La firma ha emitido una recomendación táctica de compra para el índice esta semana, esperando que éste suba más del 2% por encima del nivel de 4.500.
Predicción de inflación y su impacto en el mercado de acciones
Por otro lado, el catalizador principal para este esperado salto es una inflación más baja de lo esperado. Tom Lee, de Fundstrat, estima que el informe de junio del CPI, que se publicará este miércoles, podría mostrar un incremento del 0,25% de un mes a otro, cifra que estaría por debajo de las estimaciones de consenso del 0,30%.
Además, el informe de empleo robusto de la ADP de la semana pasada provocó una venta de acciones. Un informe de empleo posterior del Bureau of Labor Statistics resultó más débil de lo esperado, lo que creó un punto de entrada atractivo al mercado de acciones.
«No emitimos normalmente tales recomendaciones tácticas a corto plazo, pero dada la debilidad de los mercados tras los informes de empleo de ADP y BLS, creemos que el momento es oportuno».
Tom Lee
La confianza de Lee en un informe de inflación baja está impulsada por la continua disminución en los precios de los automóviles usados, así como por factores de ajuste estacional que, según él, deberían empujar el CPI central hacia abajo en junio y julio. Lee también destacó que el 42% de los componentes del CPI están en deflación directa, cifra que está muy por encima del promedio a largo plazo del índice.
Una lectura de inflación baja sería optimista para el mercado de acciones, ya que debilitaría la visión de que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés altas durante más tiempo. Es probable que también ejerza presión a la baja sobre las tasas a corto plazo y dañe la idea de que el rally en acciones desde el mínimo del pasado octubre es simplemente un rally de mercado bajista.
«Creemos que los inversionistas han cambiado hacia una visión de la ‘Fed hawkish’, y un ‘más alto por más tiempo’ que se refleja en el aumento de los rendimientos. Así que, la idea de un replanteamiento táctico a partir de un informe CPI ligero tendría sentido».
Lee.
La recomendación de compra táctica de Fundstrat permanece en vigor hasta este viernes, 14 de julio.
«Si nuestra visión es correcta, habrá una rápida reevaluación de las opiniones, lo que impulsa esta alza. Esto esencialmente destrozaría la tesis del mercado bajista.»
Tom Lee
