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PUNTOS IMPORTANTES:
- El mercado de la plata enfrenta un déficit significativo, intensificado por la demanda industrial.
- Los analistas mantienen una perspectiva positiva sobre el futuro precio de la plata.
- La inversión en plata representa una oportunidad significativa debido a su uso en tecnologías sostenibles.
Plata, a menudo vista como una inversión de doble propósito debido a su estatus como metal precioso y su utilidad industrial, enfrenta desafíos sin precedentes.
El World Silver Survey 2024, publicado por The Silver Institute y realizado por la firma de investigación del Reino Unido Metals Focus, subraya un pronóstico severo: el mercado de la plata está entrando en su quinto año consecutivo de déficits de oferta, intensificado por una robusta demanda industrial.
Este año, se espera que el déficit se duplique casi, alcanzando un crítico de 265 millones de onzas, impulsado por las crecientes necesidades en los sectores de tecnología y energía renovable.
La demanda industrial, especialmente desde el sector de la energía solar, es marcada. El rol de la plata en la producción de paneles fotovoltaicos (PV) ha llevado a una demanda adicional de 120 millones de onzas anualmente desde 2019.
Dinámicas de mercado y perspectivas de futuro
Junto con los aumentos en otras iniciativas de energía verde como mejoras en la red eléctrica y electrificación automotriz, la demanda de plata no solo ha aumentado, ha transformado las dinámicas del mercado.
Por el contrario, el lado de la oferta está fallando. Desafíos como la disminución de las calidades del mineral, el aumento de los costos operativos y una cadena de suministro tensa son evidentes. El inventario global lucha por mantenerse al ritmo de la creciente demanda, empujando el mercado aún más hacia un déficit de oferta.
A pesar de estos déficits, la demanda de inversión por la plata ha disminuido, con compras de barras y monedas físicas cayendo un 13% a 212 millones de onzas (Moz) este año.
En 2023, la demanda total de plata disminuyó un 7% a 1,195 Moz, siendo destacable el aumento del 44% en la demanda industrial china debido a la expansión en la producción de PV. Aunque el reciclaje de plata aumentó ligeramente, se proyecta que la oferta general permanezca estancada en 2024.
Metals Focus anticipa un ligero declive en la producción minera global de plata, agravado por interrupciones operativas y cierres de minas en países productores clave. Sin embargo, se espera cierta recuperación, particularmente de la mina Peñasquito de México tras la reanudación post-huelga y posibles expansiones en los EE. UU. y Marruecos.
Perspectiva de inversión y panorama del mercado
A pesar del sombrío sentimiento de inversión, los analistas de mercado siguen siendo optimistas sobre la trayectoria del precio de la plata.
Es importante notar que Mike McGlone, estratega senior de commodities de Bloomberg, también compartió una perspectiva alcista sobre la plata anteriormente, argumentando que podría ser solo cuestión de tiempo antes de que el metal precioso supere los 30 USD por onza, basado en la acción anterior del activo.
Además, el economista estadounidense Peter Schiff afirmó que la plata está funcionando mejor que Bitcoin como cobertura contra las tensiones geopolíticas a principios de este mes.
El continuo y profundo desequilibrio entre oferta y demanda sugiere un futuro alcista, con algunos analistas pronosticando que los precios de la plata podrían duplicarse o triplicarse en los próximos años.
Esto indica una ventana significativa de oportunidad para inversionistas y actores de la industria para capitalizar la creciente indispensabilidad de la plata en tecnologías sostenibles.
Análisis de precios de la plata
En abril de 2024, el mercado de la plata demostró una notable volatilidad. El mes comenzó con la plata cotizada aproximadamente a 25.20 USD por onza. Experimentó un pico significativo el 12 de abril, cuando los precios se dispararon a 29.80 USD por onza, sugiriendo un fuerte impulso alcista durante este período.
A lo largo de abril, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantuvo mayormente dentro del rango típico de 30 a 70, indicando una condición de mercado relativamente equilibrada la mayor parte del tiempo.
Sin embargo, el RSI superó 70 en algunas ocasiones, señalando situaciones de sobrecompra que correspondían con picos de precios, incluyendo el notable alto del 12 de abril. El índice también cayó por debajo de 30 un par de veces, insinuando condiciones de sobreventa durante retrocesos transitorios.
Actualmente, con un RSI alrededor de 38, el mercado está más cerca del umbral inferior, lo que podría sugerir un enfriamiento de los máximos anteriores y posiblemente un sentimiento de mercado más cauteloso.
Mientras el mercado de la plata lucha con déficits severos y un decreciente interés de los inversionistas, la robusta demanda industrial, particularmente de sectores que impulsan la sostenibilidad, ofrece un revestimiento de plata.
El potencial para retornos económicos significativos convierte este momento en una oportunidad propicia para la inversión en la industria de la plata.
