PUNTOS IMPORTANTES:
- Paramount demanda a Warner para frenar el acuerdo con Netflix.
- La firma nominará directores para bloquear la fusión en 2026.
- Oferta de 30 dólares busca superar la valoración de 27,75 dólares.
Paramount Skydance (PSKY) planea nominar directores para la junta de Warner Bros. Discovery (WBD) y ha presentado una demanda solicitando más información financiera, mientras intensifica sus esfuerzos para persuadir a los accionistas de Warner de que voten en contra del acuerdo de adquisición de Netflix (NFLX) y a favor de su propia oferta hostil.
En este contexto, el CEO de Paramount, David Ellison, escribió en una carta a los inversionistas el lunes que la compañía tiene la intención de nominar directores que aconsejarán en contra de la oferta de Netflix en una próxima reunión anual.
«Si WBD convoca una reunión especial antes de su reunión anual para votar sobre el Acuerdo con Netflix, Paramount solicitará poderes contra dicha aprobación».
Ellison.
Por su parte, Paramount sigue ofreciendo 30 dólares por acción y alentando a los accionistas a ofrecer sus acciones en su oferta.
Asimismo, Paramount también ha presentado una demanda en un tribunal de Delaware solicitando que Warner proporcione información relacionada con cómo valoró su negocio de redes globales cuando estaba sopesando las ofertas rivales.
La oferta de efectivo y acciones de Netflix valora el negocio de streaming y estudios de Warner en 27,75 dólares por acción, con los activos de cable de Discovery siendo escindidos a los inversores. La oferta de Paramount es por la totalidad de Warner Bros. Discovery.
«WBD ha proporcionado razones cada vez más novedosas para evitar una transacción con Paramount, pero lo que nunca ha dicho, porque no puede, es que la transacción de Netflix es financieramente superior a nuestra oferta real».
Ellison.
Además, añadió que Paramount cree que las acciones de Discovery tendrían «un valor de capital cero».
Respuesta de Warner y contexto financiero
Sin embargo, Warner Bros. dijo a Barron’s en un correo electrónico que
«A pesar de seis semanas y la misma cantidad de comunicados de prensa de Paramount Skydance, todavía tiene que aumentar el precio o abordar las numerosas y obvias deficiencias de su oferta. En cambio, Paramount Skydance busca distraer con una demanda sin mérito y ataques a una junta que ha entregado una cantidad sin precedentes de valor para los accionistas. A pesar de sus múltiples oportunidades, Paramount Skydance continúa proponiendo una transacción que nuestra junta concluyó unánimemente que no es superior al acuerdo de fusión con Netflix».
Warner rechazó la semana pasada la última oferta modificada de Paramount, que incluía 40.400 millones de dólares en garantías personales del fundador de Oracle (ORCL), Larry Ellison, quien es el padre de David Ellison.
«La Junta determinó unánimemente que la última oferta de Paramount sigue siendo inferior a nuestro acuerdo de fusión con Netflix en múltiples áreas fundamentales».
Samuel A. Di Piazza, Jr., presidente de la junta directiva de Warner
Agregando que la oferta que Paramount hizo el 22 de diciembre todavía incluía «una cantidad extraordinaria de financiación de deuda».
Finalmente, las acciones de Warner cayeron un 1,7% para cerrar en 28,40 dólares el lunes, mientras que Paramount subió un 0,8% a 12,15 dólares y Netflix cayó casi un 0,1% para cotizar a 89,41 dólares.
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