Rendimientos del Tesoro caen por posible recorte de tasas

PUNTOS IMPORTANTES:

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. han caído, impulsados por expectativas de un recorte de tasas de la Fed.
Los índices de precios apoyan las previsiones de un PCE moderado para fin de mes.
Los inversionistas están cada vez más enfocados en el empleo, lo que podría llevar a un recorte de 50 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed.

Los rendimientos del Tesoro Caen Mientras Aumentan las Apuestas por una Reducción de Tasas de 50 pb

Los rendimientos del Tesoro están en camino de registrar una caída semanal, ya que las apuestas por un recorte de 50 puntos básicos en la tasa de interés de la Fed la próxima semana han aumentado al 43%, en comparación con el 28% de ayer, según la herramienta FedWatch del CME.

Los índices de precios al consumidor y al productor de esta semana respaldaron las previsiones de un índice de precios al consumo personal (PCE) más moderado para finales de mes, lo que llevó a algunos inversionistas a esperar que la Fed esté más preocupada por el empleo que por la inflación.

Mientras tanto, The Wall Street Journal informa que una política más agresiva de flexibilización monetaria está sobre la mesa, ya que los funcionarios ven la inflación bajo control y se muestran más preocupados por el empleo.

Actualmente, el rendimiento del bono a 10 años se sitúa en 3,657% y el de dos años en 3,598%.

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Fotografía de una balanza de la justicia de latón sobre un escritorio de madera. El platillo izquierdo, lleno de una montaña de contratos de papel arrugados con el texto "FUTURES/COMEX", está elevado. El platillo derecho, desbordante de monedas de plata física estadounidenses antiguas (dólares Morgan y Peace), pesa mucho más y toca la superficie del escritorio. De fondo, un monitor de computadora muestra una gráfica financiera con una fuerte tendencia ascendente titulada "Silver Futures - DAILY CHART" y otro monitor a la izquierda muestra una gráfica en descenso del índice del dólar estadounidense. El entorno es una oficina con iluminación de estudio.

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Fotografía de primer plano sobre un escritorio de madera que muestra un folleto financiero abierto con el título "Money Market Fund". Una lupa descansa sobre el documento, resaltando una sección azul prominente que indica "7-Day Yield: 4.50%" (Rendimiento a 7 días: 4.50%) y debajo "Liquidity, Stability, Flexibility". Unas gafas de lectura están situadas en la parte superior derecha del folleto. El fondo muestra un entorno de oficina luminoso y desenfocado.

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Expectativas del mercado y factores de preocupación

Esta semana, los datos del índice de precios al consumidor (CPI) y el índice de precios al productor (PPI) han proporcionado una imagen más clara de las presiones inflacionarias, lo que llevó a los analistas a prever un índice PCE más bajo para fin de mes. Estos movimientos han aumentado las expectativas de que la Reserva Federal podría optar por un enfoque más agresivo en términos de flexibilización de tasas. Con el mercado laboral en el centro de las preocupaciones de la Fed, algunos analistas prevén que las presiones inflacionarias podrían haber llegado a un punto de inflexión.

Sin embargo, la incertidumbre sigue latente en el mercado, ya que la volatilidad en torno a las decisiones de política monetaria se ha intensificado. Con la inflación aparentemente bajo control y el empleo como foco principal, la reunión de la Fed la próxima semana será crucial para determinar si realmente se ejecutará el recorte esperado de 50 puntos básicos.