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PUNTOS IMPORTANTES:
- Las señales técnicas indican un posible retroceso del mercado en 2025.
- Expertos prevén correcciones entre 13% y 16% en el S&P 500.
- Factores como la media móvil de 200 días y niveles Fibonacci son clave.
Perspectivas sobre una posible corrección del mercado bursátil en 2025
Las conversaciones sobre una posible corrección del mercado bursátil han ganado fuerza este año, generando inquietud entre los inversionistas. Aunque el S&P 500 ha caído solo un 5% desde su máximo histórico alcanzado en diciembre de 2024, las señales de alerta están surgiendo. Factores como la entrada de un nuevo presidente en la Casa Blanca y datos históricos que indican un ciclo de crecimiento prolongado están alimentando las preocupaciones. Según Stephen Suttmeier, estratega técnico de Bank of America, el S&P 500 podría ser víctima de su propio éxito, especialmente tras dos años sólidos en 2023 y 2024.
Las predicciones sugieren que el índice podría enfrentar un año menos inspirador en 2025, con un rendimiento promedio de solo 5% en el tercer año de un mercado alcista, muy por debajo del promedio anual del 10%. Sin embargo, los indicadores internos del mercado muestran un panorama más preocupante, ya que el impulso de las acciones se ha estancado y las medidas de amplitud están emitiendo señales de advertencia.
Señales técnicas de advertencia en el mercado
Adan Turnquist, estratega técnico en LPL Financial, señala que recientemente han aparecido grietas técnicas en el mercado. El impulso de las acciones se ha debilitado desde el inicio de 2025, acompañado de un deterioro en las medidas de amplitud. Un ejemplo claro es el porcentaje de acciones del S&P 500 que cotizan por encima de su media móvil de 200 días, que cayó de 76% a 55% en enero.
La media móvil de 200 días, un indicador técnico clave, se utiliza para identificar la dirección a largo plazo de una tendencia. Cuando los valores caen por debajo de esta media, los operadores interpretan esto como una posible reversión de la tendencia alcista a una bajista. Además, seis de los once sectores del mercado están ahora por encima de su media móvil de 200 días, en comparación con los once sectores que lo estaban en diciembre. Esto refuerza las preocupaciones sobre una venta masiva inminente en el mercado.
Estos son los pronósticos de corrección y perspectivas de expertos:
Fairlead Strategies: Una caída del 13%
Will Tamplin, analista senior de Fairlead Strategies, identifica la media móvil de 200 días del S&P 500, actualmente en 5.570 puntos, como un nivel de soporte clave. Si el índice rompe este nivel, podría retroceder hasta el nivel de soporte Fibonacci de 5.337 puntos, lo que implicaría un descenso del 13% desde su máximo reciente.
Baird: Una corrección del 15%
Ross Mayfield, estratega de inversión en Baird, considera que una corrección del 15% podría ser razonable este año. Aunque es optimista respecto al mercado en 2025, señala que tras un rally de dos años, una corrección significativa está dentro de lo esperado. Según Mayfield, una caída de doble dígito sería coherente con las medias históricas y los retos actuales, como las valoraciones extendidas y los vientos en contra macroeconómicos.
CFRA Research: Una corrección del 16%
Sam Stovall, estratega jefe de CFRA Research, resalta que el mercado comenzó el año de manera débil, algo que históricamente es un mal presagio. Según Stovall, el nivel Fibonacci de 5.130 puntos será clave para los inversionistas. Una caída a este nivel significaría un descenso máximo del 16%, similar al sufrido en 2022 durante un mercado bajista provocado por rendimientos crecientes de bonos.
Conclusiones clave de los analistas
Los estrategas coinciden en que las señales técnicas actuales, como el debilitamiento del impulso y la reducción en las medidas de amplitud, apuntan a una posible corrección significativa en 2025. Aunque las proyecciones de descenso varían entre el 13% y el 16%, los expertos destacan que los fundamentos económicos actuales no sugieren una recesión, lo que limita el riesgo de un mercado bajista prolongado.
