PUNTOS IMPORTANTES:
- UBS ve oportunidades en bonos de mercados emergentes de Asia ante los elevados rendimientos de la renta fija.
- El oro mantiene su atractivo como activo de diversificación mientras persiste la debilidad estructural del dólar.
- UBS destaca una posible mayor exposición a materias primas por el petróleo, el cobre y el auge de la inteligencia artificial.
Bonos asiáticos ganan atractivo ante los altos rendimientos
Los bonos de los mercados emergentes de Asia podrían ofrecer oportunidades interesantes para los inversionistas en un escenario marcado por rendimientos elevados en los mercados globales de renta fija, según UBS.
Adrian Zuercher, codirector de asignación global de activos y codirector de gestión global de inversiones para Asia-Pacífico en la oficina principal de inversiones de UBS, explicó que la entidad ha aumentado su interés por esta región debido al valor que encuentra actualmente en el crédito y la renta fija.
“Comenzamos claramente a trasladarnos hacia los mercados emergentes de Asia porque vemos valor” en el crédito y la renta fija en medio de los elevados rendimientos, señaló Zuercher en CNBC.
El ejecutivo destacó que el sólido panorama macroeconómico está creando condiciones favorables para los bonos de mercados emergentes. Dentro de Asia, resaltó especialmente las oportunidades en el sector tecnológico y en los bonos de alto rendimiento.
Según Zuercher, este segmento ha registrado un desempeño positivo durante los últimos meses y las condiciones actuales podrían permitir que continúe beneficiándose de un entorno económico favorable.
UBS destaca la mejora en la calidad de los bonos de alto rendimiento
Otro elemento señalado por Zuercher es la evolución de la calidad crediticia dentro del mercado de alto rendimiento.
El especialista considera que este tipo de deuda presenta actualmente una calidad superior a la observada hace 10 o 15 años, lo que modifica el panorama para quienes buscan oportunidades dentro de la renta fija.
“El alto rendimiento tiene una calidad mucho mejor” que hace 10 y 15 años, afirmó.
Esta mejora se suma al atractivo generado por los rendimientos elevados, un factor que UBS considera relevante al analizar las oportunidades de inversión en los mercados emergentes asiáticos.
El oro mantiene su papel como activo de diversificación
Más allá de los bonos, Zuercher también se refirió al comportamiento de las materias primas y destacó especialmente al oro.
A su juicio, el metal precioso continúa siendo una alternativa relevante para diversificar las carteras de inversión, especialmente en un contexto marcado por diferentes factores económicos y geopolíticos.
“El oro sigue siendo un activo muy bueno” para diversificar las carteras, indicó el ejecutivo.
Zuercher también considera que las condiciones actuales favorecen las operaciones con oro. “Definitivamente es un buen entorno de negociación para el oro”, afirmó.
Uno de los elementos que respaldan esta perspectiva es la debilidad estructural que todavía presenta el dólar estadounidense, según la evaluación del especialista de UBS.
Petróleo y tensiones en Medio Oriente impulsan el interés por las materias primas
Zuercher también planteó que los inversionistas interesados en diversificar mediante materias primas podrían considerar una exposición más amplia al sector, en lugar de concentrarse únicamente en un producto.
“Y si realmente quieren diversificar con materias primas, probablemente tener una exposición amplia a las materias primas resulte más interesante, considerando también la situación en Medio Oriente, donde el petróleo está subiendo”, explicó.
El comportamiento del petróleo adquiere especial relevancia debido al escenario geopolítico en Medio Oriente, mientras que otros factores están impulsando la demanda de diferentes materias primas.
La inteligencia artificial aumenta la demanda de cobre
El auge de la inteligencia artificial también está teniendo efectos sobre el mercado de materias primas.
De acuerdo con Zuercher, el crecimiento de la IA ha contribuido a impulsar una fuerte demanda de cobre y de otras materias primas vinculadas a la expansión tecnológica.
Esta combinación de factores podría favorecer una estrategia con exposición más diversificada dentro del mercado de materias primas.
“Una exposición más amplia a las materias primas realmente puede ayudar y también limitar parte del riesgo a la baja si los precios del petróleo siguen subiendo”, añadió Zuercher.
La entidad identifica un valor significativo en el crédito y la renta fija de la región debido a los rendimientos elevados y un panorama macroeconómico sólido. Destacan especialmente las oportunidades en el sector tecnológico y la mejora sustancial en la calidad de los bonos de alto rendimiento comparado con décadas anteriores.
El oro se mantiene como un activo esencial para diversificar carteras ante la debilidad estructural del dólar. Por su parte, el petróleo al alza debido a las tensiones en Medio Oriente justifica una exposición amplia a las materias primas para mitigar riesgos y capturar rentabilidad.
El auge de la IA ha disparado la demanda global de cobre y otros materiales críticos necesarios para la expansión de la infraestructura tecnológica. Esta tendencia refuerza la recomendación de mantener una cartera diversificada de materias primas para aprovechar el crecimiento estructural del sector.
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