PUNTOS IMPORTANTES:
- Estrategas de JPMorgan advierten que el plan de recompras de los Bonos del Tesoro no frenará las alzas de tasas.
- Analistas consideran que las medidas oficiales solo tratan los síntomas de la deuda sin corregir el déficit fiscal.
- El banco de inversión recomendó mantener posiciones cortas a largo plazo previendo que los rendimientos aumentarán.
El mercado de valores de Estados Unidos osciló cerca de sus marcas récord este viernes. Los inversionistas asimilaron los datos débiles del sector minorista, que si bien reducen la presión sobre las tasas de interés, elevan la preocupación ante un escenario de estancamiento económico con inflación.
El S&P 500 (SPY) cotizó sin cambios significativos luego de su récord del jueves, mientras que el Dow Jones Industrial Average (DIA) bajó 24 puntos, equivalentes a menos de un 0,1% por la mañana. Por su parte, el Nasdaq Composite (QQQ) retrocedió un 0,2%.
Los rendimientos de la deuda pública operaron con variaciones mixtas luego de que se informara que los consumidores redujeron su gasto en los comercios minoristas durante el mes pasado. El indicador sorprendió a los analistas, quienes proyectaban un periodo de crecimiento en las ventas.
La moderación del consumo de los hogares podría aliviar la presión sobre el costo de vida. De hecho, los informes presentados esta semana muestran que el ritmo de los precios comenzó a desacelerarse, lo que daría margen a la Reserva Federal para evitar nuevos incrementos de tasas.
Sin embargo, las cifras elevan el riesgo de estanflación, un escenario complejo donde el banco central cuenta con pocas herramientas de control. Para mitigar las alarmas, la analista Jennifer Timmerman, del Wells Fargo Investment Institute, estimó que el freno minorista es una moderación lógica luego de meses impulsados por reembolsos fiscales, la Copa del Mundo y el Prime Day de Amazon (AMZN).
Movimientos en la renta variable
En la bolsa neoyorquina, las acciones de Reddit (RDDT) subieron un 13% luego de confirmarse su ingreso al S&P 500 para el próximo martes. El movimiento de inclusión suele activar las órdenes de compra automatizadas de los fondos de inversión que replican la composición del indicador de referencia.
Applied Materials (AMAT) retrocedió un 4,9% a pesar de presentar utilidades e ingresos por encima de lo esperado. El director ejecutivo de la tecnológica, Gary Dickerson, vinculó la facturación récord con la fuerte demanda de inteligencia artificial, pero las acciones cedieron debido a que el valor del título ya se había duplicado en el año.
Bonos y materias primas
Por lo que respecta a las materias primas, los precios del petróleo operaron con estabilidad. El barril de crudo Brent avanzó un 0,4% para cotizarse en los 87,46 dólares, luego de oscilar entre ganancias y pérdidas menores durante las operaciones de la mañana.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de corto plazo bajaron ante la perspectiva de que la Reserva Federal mantenga estables las tasas en septiembre. Por el contrario, el retorno del bono de referencia a 10 años subió al 4,66% frente al 4,63% registrado en la sesión del jueves.
Las plazas bursátiles de Europa cerraron la jornada del viernes con variaciones mixtas. El indicador FTSE 100 de Londres bajó un 0,1% luego de que Nigel Farage obtuviera su escaño en el parlamento al imponerse en las elecciones especiales de la semana.
En Asia, los parqués despidieron la semana con ganancias generalizadas. El índice Kospi de Seúl subió un 2,4% para sumar su tercera jornada positiva, manteniéndose en el foco de atención de la inteligencia artificial debido al peso de los fabricantes de microprocesadores Samsung Electronics y SK Hynix.
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