PUNTOS IMPORTANTES:
- La gran banca británica ejecuta las primeras operaciones interbancarias mediante depósitos tokenizados sobre redes de registro distribuido para hipotecas y pagos.
- El dinero bancario digital mantiene su respaldo regulatorio, diferenciándose de las monedas estables privadas respaldadas por reservas comerciales externas.
- Las entidades planean emitir tres bonos digitales en el primer trimestre de 2027 liquidados íntegramente con efectivo programable.
Las mayores entidades financieras del Reino Unido completaron las primeras transacciones interbancarias del mundo utilizando depósitos tokenizados. El consorcio gremial UK Finance coordinó las pruebas para evaluar dinero bancario programable basado en cadenas de bloques, aplicando la tecnología en operaciones hipotecarias y transferencias.
Bajo este esquema piloto, Barclays (BCS), Lloyds Banking Group (LYG) y NatWest (NWG) ejecutaron dos cancelaciones de hipotecas con dinero digital. Paralelamente, otro grupo integrado por HSBC (HSBC) probó pagos entre particulares vinculados a compras simuladas en plataformas electrónicas para comprobar la interoperabilidad técnica entre distintas redes.
Esa iniciativa supera la fragmentación histórica de proyectos bancarios previos, que operaban de forma aislada dentro de sistemas cerrados. El proyecto analiza si las representaciones digitales de libras esterlinas pueden circular entre diversas instituciones, garantizando que clientes de entidades competidoras liquiden fondos con total validez jurídica inmediata.
A diferencia de otros criptoactivos, estos saldos representan pasivos del banco emisor y conservan la protección reglamentaria tradicional. En la prueba de comercio electrónico, el dinero permaneció bloqueado preventivamente en la cuenta del comprador, liberándose automáticamente hacia el vendedor una vez acreditada la recepción del producto comercial pactado.
La infraestructura reunió también al Banco Santander (SAN) y Nationwide, contando con el asesoramiento técnico de Quant, EY y la firma legal Linklaters. Los organizadores diseñaron el entorno para erradicar fraudes comerciales mediante contratos inteligentes, reteniendo los fondos durante el proceso registral hasta verificar el cumplimiento de cada condición jurídica.
Dinero bancario frente a las reservas de stablecoins
Parámetros regulatorios y calendario de deuda tokenizada
- Límite de emisión para tokens sistémicos: El Banco de Inglaterra fijó un tope de 40.000 millones de libras.
- Composición de reservas en deuda pública: Los emisores podrán colocar hasta el 70% en bonos gubernamentales.
- Depósitos en el banco central: El marco regulatorio exige retener el 30% en efectivo sin intereses.
- Lanzamiento de bonos de deuda digital: La banca británica prevé emitir tres títulos en 2027.
Sarah Breeden, subgobernadora del Banco de Inglaterra, defendió la convivencia ordenada entre depósitos convencionales, formatos tokenizados y monedas estables reguladas. Para mitigar riesgos de desintermediación financiera, el regulador sustituyó los límites por usuario por un techo emisor de 40.000 millones de libras por cada token de relevancia sistémica.
Dicha normativa exige respaldar el 70% de los fondos con deuda pública a corto plazo, mientras que el 30% restante permanecerá depositado en el banco central sin devengar intereses. Esta fórmula evita fugas masivas de liquidez bancaria, asegurando que los préstamos comerciales continúen fluyendo hacia la economía productiva.
Bonos digitales DIGIT y expansión transfronteriza
De cara al primer trimestre de 2027, las entidades planean emitir tres bonos digitales que se liquidarán directamente mediante depósitos programables. La directora del consorcio bancario, Jana Mackintosh, confirmó a la prensa económica que la iniciativa sumará la compraventa de valores financieros a los pagos hipotecarios ya contrastados.
El Tesoro británico prepara paralelamente el instrumento de deuda soberana DIGIT, cuyo estreno se efectuará sobre la plataforma Orion de HSBC. El diseño técnico evalúa si la compensación se canalizará mediante dinero comercial tokenizado, mientras Lloyds participa en el Proyecto Agorájunto al Banco de Pagos Internacionales.
Respecto al interés internacional, Mackintosh destacó la atención despertada en Europa:
“En los últimos 12 meses, otras jurisdicciones han estado hablando seriamente con nosotros sobre lo que hemos hecho, intentando comprender cómo pueden ponerse al día”
En Estados Unidos, la asociación The Clearing House inició ensayos análogos en junio.
Con 16 firmas financieras ensayando servicios dentro del entorno controlado del regulador británico, el dinero programable avanza hacia su madurez comercial. La estandarización de estas pasarelas interbancarias establecerá un marco operativo global, garantizando que el dinero tradicional conserve su primacía frente a la expansión de activos digitales descentralizados.
FAQs
Barclays, Lloyds, NatWest y HSBC completaron las primeras transacciones interbancarias del mundo con depósitos tokenizados, por lo que validaron la interoperabilidad técnica de dinero programable entre entidades competidoras. Por consiguiente, las pruebas piloto ejecutaron cancelaciones de hipotecas y pagos comerciales condicionados mediante contratos inteligentes, erradicando de este modo el fraude en las transferencias.
El Banco de Inglaterra fijó un límite de emisión de 40.000 millones de libras para tokens sistémicos, debido a que busca mitigar el riesgo de fuga de depósitos del balance bancario tradicional. Asimismo, la normativa exige respaldar el 70% de los fondos con deuda pública a corto plazo y el 30% restante en reservas del banco central, garantizando por lo tanto la estabilidad del crédito hacia la economía real.
Las entidades británicas planean emitir tres bonos corporativos durante el primer trimestre de 2027 que se liquidarán directamente con depósitos tokenizados, mientras que el Tesoro prepara el instrumento de deuda soberana DIGIT sobre la plataforma de HSBC. En consecuencia, este despliegue técnico integrará la compraventa de valores financieros con el dinero digital, impulsando además el interés de reguladores internacionales como Estados Unidos y Europa.
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