El rally del mercado en 2024 recuerda la fiebre de 2021

PUNTOS IMPORTANTES:

Bitcoin alcanza los 100.000 USD y el rally revive la fiebre de 2021
Las meme coins resurgen con fuerza, aunque enfrentan alta volatilidad.
El S&P 500 se encamina a un segundo año consecutivo con rendimientos excepcionales.

Roaring Kitty impulsando GameStop, monedas meme recién creadas que se disparan y caen en un solo día, y Bitcoin (BTC) en una subida parabólica. Esto suena como 2021, pero todo ocurrió esta semana.

A medida que los mercados bursátiles y de criptomonedas avanzan hacia el cierre de 2024, el entusiasmo generalizado recuerda los días más frenéticos del auge pandémico.

Criptomonedas lideran el rally

El sector de las criptomonedas está en plena ebullición. Bitcoin, que en 2021 creció un 60 %, ha subido un asombroso 135 % en 2024, y todavía queda tiempo para cerrar el año. Este nuevo impulso se debe, en parte, al ambiente favorable impulsado por la administración de Donald Trump, quien ha mostrado un enfoque decididamente pro-cripto.

Esta semana, Trump nombró a un presidente de la SEC pro-cripto y presentó un «zar cripto» para guiar la política del sector. Como resultado, Bitcoin alcanzó un hito histórico al superar los 100.000 USD el miércoles.

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Fotografía documental de un puerto de carga industrial bajo un cielo nublado y gris, transmitiendo una atmósfera de estancamiento. En primer plano, una barrera física formada por una valla metálica y cinta de precaución roja y amarilla con el texto repetido "STOP - TARIFFS" bloquea la vista. Detrás de la barrera, un contenedor de transporte de color óxido tiene estarcido en letras blancas grandes el texto "TARIFF 2026".

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Fotografía documental a nivel de calle de la fachada de piedra clásica de una sede principal del banco UBS (probablemente en Zúrich), con el logotipo rojo y las llaves cruzadas visible sobre la entrada. Varios peatones caminan por la acera frente al edificio bajo luz natural, transmitiendo solidez institucional.

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Además, el volumen de transacciones cripto llegó a los 10 billones de dólares en noviembre, marcando un récord histórico.

No solo Bitcoin ha mostrado un desempeño impresionante. La capitalización total del mercado cripto se acerca a los 4 billones de dólares, mientras altcoins como Solana (SOL) y XRP (XRP) han superado incluso a Bitcoin en rendimiento durante la última semana.

Meme coins vuelven a ser protagonistas

El fenómeno de las meme coins también está en pleno auge. Un ejemplo destacado es Hawk Tuah, una moneda meme asociada a la influencer de redes sociales Hailey Welch, que experimentó un desplome de más del 90 % poco después de su lanzamiento el 4 de diciembre, según datos de CoinMarketCap. Durante su breve ascenso, logró alcanzar una capitalización de mercado cercana a los 500 millones de dólares.

Keith Gill, conocido como «Roaring Kitty», ha regresado a la escena esta semana, causando un impacto inmediato en las acciones de GameStop. Gill publicó en X una imagen que incluía una portada de la revista Time junto a un símbolo que hacía referencia a memes populares entre inversionistas minoristas. Como resultado, las acciones de GameStop subieron hasta un 12 % antes de retroceder ligeramente el viernes.

Mercado accionario sigue en alza

El mercado accionario en general también está en camino de cerrar 2024 con cifras impresionantes. El S&P 500 (SPY) ha subido casi un 28 % este año, similar al rally de 2021, y parece estar encaminado a un segundo año consecutivo con rendimientos superiores al 25 %.

El interminable rally alcista y la fortaleza económica han llevado a algunos de los analistas más pesimistas a cambiar de postura. Pocos bajistas quedan entre los grandes bancos, siendo JPMorgan (JPM) el último en abandonar su pronóstico negativo y volverse optimista para 2025, prediciendo un aumento del 8 % para el índice de referencia.

Mientras tanto, analistas como «Dr. Doom» Nouriel Roubini y el economista David Rosenberg han ajustado sus perspectivas recientemente tras haber pronosticado una recesión o una caída dolorosa del mercado.

Esta semana, Rosenberg, quien había estado prediciendo una recesión y una «mega-burbuja» en acciones, revisó su postura:

«Es hora de dejar de pontificar sobre todas las razones por las cuales el mercado accionario estadounidense está increíblemente sobrevalorado y todas las razones para ser bajista basándome en todas las variables que he utilizado en el pasado, desde valoraciones hasta sentimiento y posicionamiento excesivo. Esto no se trata de rendirse, sino de tratar de entender qué está sucediendo más allá de simplemente llamar a esto una ‘burbuja’ todos los días. Debe haber algo más en lo que hemos estado viendo durante los últimos dos años».
David Rosenberg, fundador de Rosenberg Research.

Si bien 2021 fue seguido por un doloroso mercado bajista en 2022, hay diferencias importantes a considerar mientras los inversionistas cierran el año.

Quizás la más importante sea que 2022 estuvo marcado por aumentos en las tasas de interés, lo que perjudicó a las acciones y activos de riesgo como las criptomonedas mientras la Fed luchaba contra la inflación. Ahora, la tendencia es opuesta, con los mercados anticipando tasas más bajas y una economía fuerte de cara al nuevo año.