Los «Magnificent 7» se transforman: Ganadores y perdedores

Menos de un año después de su nacimiento, el apodo de los «Magnificent Seven» está perdiendo su aceptación entre los aficionados del mercado de valores. El problema crece diariamente, al igual que la disparidad en los retornos entre este grupo tan aclamado de acciones de megacapitalización.

Uno se pregunta si la magia de este variopinto grupo —Nvidia (NVDA), Meta Platforms (META), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Tesla (TSLA) y Apple (AAPL)— simplemente se ha esfumado.

Evolución de Nvidia y Meta Platforms

Nvidia ha subido un 85% solo este año y parece estar en su propia clase de activo. Continúa desafiando a los bajistas casi a diario con 29 cierres récord este año y su capitalización de mercado ha aumentado en más de 1.000 millones de USD solo este año.

Meta Platforms no recibe tanta prensa como el niño mimado de la IA, pero su capitalización de mercado ha aumentado casi 400.000 millones de USD este año, retornando un 175% en el último año.

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Desafíos de Tesla, Apple y Alphabet

Tesla alcanzó su punto máximo en noviembre de 2021, una altura desde la cual se desplomó un 75% en los siguientes 24 meses.

Uno puede preguntarse por qué Tesla fue incluido en los Magnificent Seven originales después de una caída tan aparentemente desastrosa. Pero el oso de 2022 diezmó a todos los líderes de capitalización de mercado de años anteriores. Es fácil olvidar que la capitalización de mercado de Meta también se redujo en tres cuartos.

Para mediados de 2023, Tesla había duplicado su precio de acción y estaba una vez más entre las 10 empresas más grandes del mundo.

Apple no sufre de la volatilidad que impulsa a Tesla, pero su enorme tamaño significa que sus pérdidas de precio, aunque menores, aún resultan en caídas significativas de valor. Apple solo ha bajado un 10% este año, pero eso equivale a una disminución de 385.000 millones de USD en la capitalización de mercado.

Luego, está Alphabet. El precio de sus acciones no ha ido a ninguna parte este año y el sentimiento es bajista. A pesar de ser un innovador clave y líder en el campo de la inteligencia artificial, ha enfrentado algunos errores de alto perfil en su lanzamiento de Gemini, perdiendo casi 100.000 millones de USD en un día en febrero.

Reconfiguración de los Magnificent Seven

Alphabet recientemente superó su máximo histórico de 2021 pero desde entonces ha retrocedido. Si entrecierras los ojos en un gráfico de varios años, puedes ver una bonita formación de copa, quizás con un asa en camino. Pero por ahora, es simplemente un falso breakout con solo nuevos máximos nominales.

Excluir a los tres claros rezagados —Tesla, Apple y Alphabet— mejora los retornos de los Magnificent Seven a largo plazo.

Y como un ejercicio puramente intelectual, el Jefe de Noticias de Yahoo Finance, Myles Udland, reorganizó la baraja Magnificent. Está manteniendo a los cuatro mejores intérpretes, perdiendo a los tres rezagados y agregando un par de acciones «diversificadas» —Costco (COST) y Eli Lilly (LLY)— a la lista.

Eli Lilly recientemente ganó fama (y fortuna) con su medicamento para la pérdida de peso Zepbound. A principios de 2023, su capitalización de mercado estaba en unos 350.000 millones de USD y desde entonces ha superado los 700.000 millones, colocándola firmemente en el ámbito de las megacapitalizaciones. Su retorno de precio del 30% este año también la convierte en una entrada atractiva.

Costco es una acción grande de consumo bien conocida. Pero como un básico «aburrido», decididamente no es conocido por la inteligencia artificial. Eso podría hacerlo un contrapeso apropiado para las otras acciones tan dependientes de la tecnología. Su capitalización de mercado es de poco más de 300.000 millones de USD y su retorno es de poco más del 10% este año.

Conclusiones y Rendimientos

En general, el índice reajustado compite bien con el original. Según los cálculos de Yahoo Finance, los Mag Four más Costco y Eli devolvieron casi un 135% desde principios de 2023, superando el retorno del 90% de los Mag Seven.

Pero ninguno superó el retorno de los Mag Four de 145% durante el mismo período. A partir de esta semana, los Mag Four y los recién construidos Mag Six están cada uno alrededor del 25% este año, mientras que los Mag Seven están al 9%.