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PUNTOS IMPORTANTES:
- El índice S&P 500 ha subido un 15.4% en lo que va del año y un 27.1% en los últimos 12 meses, alcanzando brevemente los 5,500 puntos.
- Andrew Slimmon de Morgan Stanley prevé una corrección en el verano pero espera que el S&P 500 termine 2024 cerca de 6,000 puntos debido a la alta inflación y el temor a la desaceleración económica.
- Slimmon recomienda invertir en JPMorgan Chase, Progressive Corp y CRH, destacando su fuerte desempeño comercial y oportunidades de compra.
Los mercados de equidad han experimentado un notable repunte en la última semana. El índice S&P 500 alcanzó brevemente un máximo de 5,500 antes de perder algo de impulso.
Rendimiento del S&P 500 en 2024
Hasta la fecha, el índice S&P 500 ha subido un 15.4%. En los últimos 12 meses, ha aumentado un 27.1%. Este fuerte movimiento ha generado preocupaciones sobre si las valoraciones están sobreextendidas. Sin embargo, Andrew Slimmon de Morgan Stanley mantiene una perspectiva positiva sobre el mercado.
«De hecho, me siento alentado por la acción», declaró Slimmon, director gerente y gerente de cartera senior en Morgan Stanley Investment Management, en una entrevista con CNBC’s «Squawk Box Asia». Agregó que «muchas de las áreas de valor lo hicieron bastante bien» a pesar de la «venta de IA».
Perspectivas de Mercado
Slimmon señaló que la construcción de IA continuará incluso si la economía se desacelera. Sin embargo, los sectores cíclicos como materiales, industriales y financieros podrían verse afectados. No espera una gran corrección en el corto plazo debido al cierre del trimestre.
«Lo importante a recordar es que el S&P 500 ha subido 7 de los últimos 8 meses y ha aumentado un 40% desde los mínimos de octubre», escribió en notas para CNBC. Aunque prevé una corrección este verano, Slimmon confía en que el S&P 500 seguirá subiendo en el cuarto trimestre y podría terminar 2024 cerca de los 6,000 puntos. Esto se debe a la alta inflación y al temor de una desaceleración económica.
Oportunidades de Inversión
Slimmon identifica varias oportunidades en el mercado. Anticipa que durante la próxima temporada de informes de ganancias, los sectores cíclicos demostrarán la fortaleza de la economía, desmintiendo las tesis de debilitamiento.
«Las revisiones de ganancias siguen siendo extremadamente fuertes en lo que va del año en muchos sectores», dijo. Recomienda enfocarse en acciones con excelentes revisiones que han rezagado recientemente debido a la estrechez de amplitud del mercado. Esta situación ha creado excelentes oportunidades de compra.
Preferencia por Grandes Capitalizaciones
Slimmon se muestra optimista respecto a las acciones de gran capitalización, especialmente en el sector de inteligencia artificial. Estas acciones pueden resistir los choques estacionales del ciclo de ganancias. Según Slimmon, las acciones de gran capitalización tienen mejores revisiones de ganancias porque recompran sus acciones de manera más agresiva.
«Las de pequeña capitalización no tienen las mismas revisiones y no están recomprando acciones. Creo que están siendo más afectadas por las altas tasas mantenidas por la Reserva Federal. Sospecho que cuando la Reserva Federal recorte las tasas, podría haber un aumento en el rendimiento de las de pequeña capitalización, pero fundamentalmente, las de gran capitalización están funcionando mejor», explicó.
Recomendaciones Específicas
Slimmon recomienda tres acciones en este momento: JPMorgan Chase, Progressive Corp y CRH. Estas empresas tienen un «negocio fuerte», lo que las convierte en buenas opciones de inversión según el gerente de cartera.
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