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PUNTOS IMPORTANTES:
- Rally del 40% para RUT: Tom Lee predice un aumento significativo en las acciones de pequeña capitalización del Russell 2000 para finales del verano.
- Influencias Económicas: Los recortes de tasas de la Fed y el enfriamiento del mercado laboral pueden impulsar las acciones.
- Oportunidades de Inversión: Duolingo, Nucor y UnitedHealth destacan como fuertes candidatos en sus respectivos sectores.
El lunes, Tom Lee, cofundador de Fundstrat Global Advisors y jefe de investigación, predijo audazmente que las acciones de pequeña capitalización del índice Russell 2000 (RUT) podrían experimentar un rally de hasta el 40% para finales del verano. Según Lee, factores políticos favorables al ex presidente Trump impulsarán a las acciones de pequeña capitalización, industriales y financieras.
Impacto de las Tasas de Interés de la Fed
Lee destacó que las acciones de pequeña capitalización, con fondos de capital más reducidos, son más sensibles a los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal. Estos recortes deberían cerrar la brecha entre el S&P 500 y el Russell 2000. Actualmente, el SPX está por delante del RUT en lo que va del año, con un 17,5% frente al 10,9% respectivamente.
Según la herramienta FedWatch de CME, septiembre es el principal candidato para el primer recorte de tasas, con una probabilidad del 98,58% de que ocurra. El economista jefe de Goldman Sachs, Jan Hatzius, es aún más optimista, sugiriendo que el recorte podría empezar en julio para evitar complicaciones si la inflación se acelera temporalmente.
Mercado Laboral y Perspectivas Económicas
La tasa de desempleo subió al 4,1% en junio, el nivel más alto desde noviembre de 2021, lo que indica un enfriamiento del mercado laboral que la Fed ha buscado. Si este enfriamiento coincide con una inflación más cercana al objetivo del 2% de la Fed, la tasa de fondos federales podría reducirse del rango actual de 5,25% – 5,50% a 1,75% – 2,00% para finales de 2026, según el Economic Outlook de Morningstar.
Oportunidades de Inversión en Pequeñas Capitalizaciones
Duolingo
Duolingo, con sede en Pittsburgh, ha consolidado su posición en el mercado de aprendizaje de idiomas, atrayendo 97.6 millones de usuarios activos mensuales en el primer trimestre de 2024, un crecimiento del 35% interanual. De estos, 7.4 millones son suscriptores pagos, lo que representa un crecimiento del 54% interanual. La compañía registró un ingreso neto de 27 millones en comparación con una pérdida neta de 2.6 millones en el trimestre del año anterior.
A pesar de una caída del 16% en el precio de sus acciones en lo que va del año, Duolingo sigue siendo una fuerte candidata para el Russell 2000. Actualmente, las acciones de DUOL se cotizan a 179.10, por debajo de su promedio de 52 semanas de 189.95. Según las previsiones de Nasdaq, el precio objetivo promedio para DUOL es de 256.5 por acción.
Nucor Corporation
Nucor, el mayor productor de acero y reciclador de chatarra, se beneficiaría de una posible continuación de las políticas de tarifas sobre el acero bajo una segunda presidencia de Trump. En el segundo trimestre, Nucor reportó ganancias netas de 645 millones, superando las estimaciones de EPS con 2.68 por acción, un 16% por encima de las expectativas.
Las acciones de NUE se cotizan actualmente a 161.55, cerca de su promedio de 52 semanas de 169.62. Nucor es una acción aristócrata de dividendos, con un rendimiento de 1,32% y un pago anual de 2.16 por acción.
UnitedHealth Group
UnitedHealth, una empresa de seguros de salud, podría ver un aumento en los flujos de ingresos bajo una segunda presidencia de Trump, con la expansión de Medicare Advantage y la desregulación de la atención administrada. En el segundo trimestre de 2024, UnitedHealth reportó ingresos de 98.9 mil millones, con un flujo de caja que aumentó 1.5 veces el ingreso neto a 6.7 mil millones.
Actualmente, las acciones de UNH se cotizan a 554.70, por encima de su promedio de 52 semanas de 508.38. UnitedHealth también es una acción aristócrata de dividendos, con un rendimiento del 1,5% y un pago anual de 8.40 por acción. El precio objetivo promedio para UNH según Nasdaq es de 613.42 por acción.
