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PUNTOS IMPORTANTES:
- El índice del Sector de Semiconductores PHLX registró un aumento del 65% en 2023 y sigue subiendo cerca del 20% este año, superando ampliamente al S&P 500, gracias al impulso de la inteligencia artificial.
- Existe una notable divergencia en el rendimiento dentro del sector de semiconductores, con empresas relacionadas con la inteligencia artificial y equipos de capital de semiconductores superando significativamente, mientras que las de semiconductores analógicos y microcontroladores se han quedado atrás.
- UBS pronostica una sólida recuperación en los ingresos de los semiconductores, con un aumento del 28% interanual hasta los 674 mil millones de dólares para finales de 2024, y destaca un rebote del 72% en el crecimiento de las ganancias por acción, impulsado por la demanda de chips de memoria y la contribución de Nvidia.
Un Año Lucrativo para el Sector de Semiconductores
El 2023 marcó un año excepcional para las acciones de semiconductores, evidenciado por el impresionante aumento del 65% en el índice del Sector de Semiconductores PHLX, superando con creces el rendimiento del S&P 500. Este año, la tendencia positiva continúa, con un aumento cercano al 20%. Sin embargo, una mirada más detallada revela una creciente disparidad en el desempeño dentro del sector, destacando la dificultad de agrupar todas las acciones de semiconductores bajo una misma categoría.
Según un análisis de UBS del 5 de marzo, la divergencia en el rendimiento entre las empresas de semiconductores está cada vez más marcada, lo que exige una atención particular. UBS identifica dos grupos claramente diferenciados: por un lado, las empresas relacionadas con la inteligencia artificial y equipos de capital de semiconductores (excluyendo a China) han superado significativamente las expectativas, mientras que por otro, las compañías de semiconductores analógicos y microcontroladores han quedado rezagadas.
Los chips analógicos, utilizados comúnmente para la gestión de energía y como sensores, y los microcontroladores, encontrados en robots y dispositivos médicos entre otros, representan áreas con desempeños contrastantes. A pesar de esta disparidad, UBS proyecta una recuperación sólida en los ingresos de los semiconductores, anticipando un aumento del 28% interanual hasta alcanzar los 674 mil millones de dólares para finales de 2024. Se espera que las ganancias por acción en el sector experimenten un rebote significativo, con un crecimiento estimado del 72% interanual para finales de 2024, impulsado en parte por un aumento en la demanda de chips de memoria y la contribución de Nvidia.
Sectores Preferidos y Pronósticos de UBS
UBS muestra una preferencia por subsectores específicos dentro de la industria de semiconductores: chips de memoria, fundición de vanguardia, y semiconductores analógicos y microcontroladores. La firma de análisis financiero también ha compartido su lista de nombres preferidos y menos preferidos dentro del sector, destacando oportunidades de inversión basadas en objetivos de precio y potencial de apreciación.
Acciones de Semiconductores Más y Menos Preferidas
Entre las empresas más favorecidas por UBS, STMicroelectronics encabeza la lista con un objetivo de precio de 52 dólares y un potencial de apreciación del 17.3%. Le siguen Infineon, con un objetivo en euros que sugiere una apreciación del 29%, y Marvell Technology, con un precio objetivo de 83 dólares y un 15.6% de potencial de subida. En el lado opuesto, empresas como ONSEMI y KLA se encuentran entre las menos preferidas, con proyecciones que indican posibles descensos en sus valores.
Más Allá de Nvidia: Oportunidades en la Ola de IA
Aunque Nvidia ha sido un nombre dominante en las discusiones sobre la inteligencia artificial, UBS y otras firmas como Fidelity sugieren mirar más allá para encontrar ganadores potenciales en este espacio tecnológico emergente. Con el estancamiento temporal en el rally de Nvidia, otras empresas tecnológicas se preparan para capturar la atención del mercado, ofreciendo oportunidades de inversión prometedoras dentro del dinámico sector de los semiconductores.
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