PUNTOS IMPORTANTES:
- Jefferies sube a compra las acciones de Quaker Houghton.
- La acción podría duplicarse sin expansión de múltiplos, dice el banco.
- A largo plazo, el precio objetivo se proyecta hasta 475 dólares.
Jefferies mejora a compra las acciones de Quaker Houghton (KWR)
La firma Jefferies elevó su recomendación sobre Quaker Houghton de mantener a comprar, al tiempo que subió su precio objetivo a 146 dólares, lo que representa un potencial de alza del 33% desde su último cierre en 109,65 dólares. El analista Laurence Alexander considera que la empresa química está bien posicionada para rebotar durante una recuperación cíclica.
Quaker Houghton, especializada en fluidos para procesamiento de metales, ha caído más del 22% en lo que va de 2025, pero Alexander cree que las condiciones están dadas para una reversión, impulsada por mayor demanda de acero y mayores inversiones en infraestructura. Además, proyecta que la compañía podrá trasladar los aumentos en costos de materias primas a sus clientes.
Según sus cálculos, por cada 1% de crecimiento en ventas, las ganancias por acción de Quaker podrían subir entre 3,5% y 4,2%, lo que le da alta sensibilidad a un repunte económico.
Potencial de largo plazo: hasta 475 dólares por acción en 2030
En un escenario de expansión cíclica rápida con un aumento del 15% en ventas en dos o tres años, Jefferies estima una ganancia acumulada del 33% en utilidades, más otro 36% por apalancamiento operativo, con márgenes creciendo del rango actual de 36%-38% hasta 40%-42%.
Con esos supuestos y sin considerar expansión de múltiplos, el valor intrínseco de la acción podría duplicarse, impulsado además por 15 dólares por acción derivados de un apalancamiento moderado (1,5x) y 25 dólares adicionales por flujo de caja libre acumulado.
En un horizonte a 2030, Jefferies prevé que si Quaker logra operar como sus pares más eficientes, un múltiplo de 13x a 15x sobre beneficios sería razonable. Esto se traduciría en un precio objetivo de 350 a 475 dólares, entre 3,2 y 4,5 veces su valor actual.
El banco también señala que el uso de tecnologías como automatización, analítica integrada y digitalización podría mejorar aún más la eficiencia, y que la compañía tiene espacio para recompras de acciones o adquisiciones estratégicas.
El escenario negativo contempla un retroceso hacia los 90 dólares por acción si hay recesión, caída en la demanda o incapacidad para ajustar precios. Aun así, el perfil riesgo-retorno sigue siendo atractivo para inversores de mediano y largo plazo.
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