PUNTOS IMPORTANTES:
- Nvidia ofrece coberturas de protección ante la controversia por su plan de crédito de 500.000 millones de dólares.
- El seguro de impago registra un avance histórico al escalar el diferencial a 79,8 puntos básicos en el mercado de deuda.
- La volatilidad en tecnología apuntala la facturación futura de firmas defensivas permitiendo reconfigurar carteras sin recurrir al apalancamiento.
Una apuesta de alto riesgo sobre el estallido de la burbuja de la inteligencia artificial está cobrando fuerza en los mercados financieros.
Michael Burry, el reconocido inversor conocido como «The Big Short», ha estado revelando cambios en su portafolio a través de su columna en Substack, enfocándose en la cadena de la industria tecnológica.
Sobre el lanzamiento de un masivo plan de financiamiento por parte de Nvidia (NVDA) junto a seis gigantes financieros, el inversor lo calificó de forma tajante como:
«Esencialmente solo una maniobra de relaciones públicas»
Esta nueva embestida del analista apunta directamente al acuerdo firmado por la empresa para establecer una plataforma independiente de crédito junto a firmas como Apollo (APO) y BlackRock (BLK), buscando movilizar 500.000 millones de dólares para centros de datos.
Frente a los temores sobre los riesgos del financiamiento circular, la dirección defendió que la demanda de los laboratorios es real, pero Burry manifestó que:
«Cuanto más aprendo, más me doy cuenta de que esto es una señal de desesperación»
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Comparativas con la crisis de 2008 y la presión en el mercado de seguro de deuda
Métricas clave del riesgo crediticio y posiciones en Wall Street
- Monto del plan de financiamiento en disputa: La plataforma de crédito propuesta por el grupo busca movilizar 500.000 millones de dólares.
- Nivel de diferencial del seguro de impago CDS: La protección de deuda a cinco años se elevó hasta rozar los 79,8 puntos básicos.
- Extensión de la racha sin liquidación en la bolsa: El indicador NYSE registró una marca de 182 días hábiles consecutivos sin jornadas de venta masiva.
Bajo su análisis, esta estructura busca apalancar capital para impulsar ventas adicionales, sosteniendo el incremento de 20 puntos porcentuales en el margen bruto registrado desde el inicio de las compras de pánico del sector.
Esta plataforma de crédito replica, según el inversor, el modelo de deuda de alto riesgo que desencadenó la crisis de 2008, sentenciando que:
«Esta es una repetición exclusiva de Wall Street de la debacle de 2008»
Con un paralelismo con la quiebra de Enron en 2001, el analista advirtió que:
«La creación de instrumentos de crédito no naturales en las etapas finales de un mercado alcista para sostener el repunte es donde reside el verdadero riesgo»
Dicha inquietud se refleja en los seguros de impago, donde el diferencial de los CDS a cinco años de la compañía escaló a 79,8 puntos básicos, duplicando su valor desde mayo y rozando su récord histórico.
Coberturas individuales, tendencias de mercado y recomendaciones
Paralelamente a sus apuestas contra la empresa de procesadores, la firma incrementó sus posiciones cortas en Nebius (NBIS), Micron (MU), Oracle (ORCL), Palantir (PLTR) y Caterpillar (CAT), además de opciones de venta en el sector.
Ante los resultados del segundo trimestre de Nebius, cuya facturación creció un 454%, el inversor mantuvo su postura bajista al afirmar que:
«Nebius es el aspecto que tiene un pico de auge»
Desestimando las utilidades reportadas.
Junto a estas coberturas individuales, datos de mercado revelan que la bolsa neoyorquina acumula 182 días de negociación sin jornadas de liquidación masiva del 80% del volumen, estableciendo la racha más larga en treinta años.
Como recomendación final ante este escenario de riesgo, Burry aconsejó evitar el endeudamiento especulativo al sentenciar que:
«Mantente alejado del apalancamiento y será menos probable que quedes atrapado»
Recordando que las correcciones profundas suelen ser prolongadas.
FAQs
El inversor calificó esta plataforma de crédito creada junto a BlackRock y Apollo como una maniobra de relaciones públicas y una clara señal de desesperación. Por consiguiente, Burry advierte que este financiamiento circular busca inflar ventas de forma artificial, replicando la creación no natural de deuda que precedió a la crisis de 2008 y al colapso de Enron.
El diferencial del seguro de impago (CDS) a cinco años de Nvidia se duplicó desde el mes de mayo hasta alcanzar los 79,8 puntos básicos, rozando de esta manera su récord histórico. Asimismo, la firma de Burry incrementó sus posiciones cortas y opciones de venta contra cotizadas como Nebius, Micron, Oracle, Palantir y Caterpillar.
El mercado neoyorquino acumula 182 días hábiles consecutivos sin jornadas de liquidación masiva del 80% del volumen, registrando la racha sin correcciones más larga en treinta años. En consecuencia, el especialista aconsejó mantenerse alejado del apalancamiento especulativo para evitar quedar atrapado cuando se desencadene el ajuste bursátil.
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