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PUNTOS IMPORTANTES:
- Estrategas de UBS proyectan un repunte masivo en sectores específicos si se formaliza la paz en Oriente Medio.
- El banco suizo utiliza un sistema de puntuación basado en la exposición a materias primas y capacidad de fijación de precios.
- Empresas de transporte y consumo masivo presentan descuentos de hasta el 25% tras el inicio de las hostilidades.
UBS considera que varias acciones pueden tener un rendimiento superior si la tregua de dos semanas entre EE. UU. e Irán se extiende o se alcanza una paz formalizada. Me genera un escepticismo inevitable que el mercado pueda rotar tan rápido hacia activos de consumo mientras la logística global sigue bajo una presión extrema. A juzgar por los informes de la entidad suiza de hace unas horas, el vencimiento del cese al fuego este miércoles marca el punto de inflexión definitivo para las carteras.
En una nota publicada este viernes, Andrew Garthwaite, estratega del banco, creó una puntuación utilizando tres criterios para cuantificar cómo el conflicto afecta a los títulos individuales:
- Exposición de materias primas a Oriente Medio.
- Capacidad de fijación de precios.
- Sensibilidad a choques de oferta pasados.
Las acciones se clasificaron en una escala de más o menos 10, representando a las empresas que ganarán o perderán si finalmente estalla la paz. La firma también factorizó en su análisis el grado de bajo rendimiento desde el inicio de la guerra a finales de febrero. Hay una brecha evidente entre la narrativa de recuperación y la realidad de los flujos de capital que aún buscan refugio en activos seguros.
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¿Qué empresas liderarán el repunte tras el conflicto?
Southwest Airlines (LUV)
Southwest Airlines, que en su punto más bajo durante la guerra cayó más de un 25%, es considerada una beneficiaria si terminan las hostilidades. Antes del conflicto, el analista de UBS Atul Maheswari elevó la acción a comprar, apostando a que nuevas iniciativas como asientos asignados y tarifas de equipaje facturado impulsarán los beneficios. El tumulto bélico no ha modificado esta calificación de inversión, lo que sugiere una confianza sólida en sus fundamentos.
Procter & Gamble (PG)
Procter & Gamble es otro ganador potencial según el modelo de puntuación. Al cierre del lunes, el fabricante de jabón Ivory y pasta de dientes Crest estaba un 14% por debajo de su nivel previo a la guerra, cuando ya había ganado un 17% en solo los dos primeros meses del año. Hasta el lunes, la compañía apenas mostraba cambios en el ejercicio, excluyendo su dividendo del 3%, lo que la sitúa en una posición de valor atractivo.
El impacto en el sector logístico y de defensa
United Parcel Service (UPS) también se beneficiará si se evita un mayor conflicto. Antes de que estallara la guerra, el transportista con sede en Atlanta había subido un 17% entre enero y febrero. En el peor momento de las hostilidades, el activo había cedido un 18% de su valor de mercado. El analista Thomas Wadewitz señaló que las acciones estaban infravaloradas en relación con sus ganancias probables, ofreciendo un potencial de alza significativo para los inversores.
La paz también traería probables perdedores al parqué. El sistema de puntuación de UBS mostró que los títulos que más podrían sufrir son las empresas de defensa como Lockheed Martin (LMT) y RTX (RTX), junto a productores de energía como Exxon Mobil (XOM) y ConocoPhillips (COP). Resulta complejo asimilar cómo la resolución de un conflicto puede borrar de inmediato las primas de riesgo que han sostenido a estos sectores durante meses.
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FAQs
El banco desarrolló una puntuación basada en tres criterios clave: la exposición de materias primas a Oriente Medio, la capacidad de fijación de precios de la empresa y su sensibilidad histórica a choques de oferta. Además, se evalúa el grado de bajo rendimiento que ha sufrido la acción desde que inició la guerra en febrero.
Southwest Airlines, Procter & Gamble y UPS se perfilan como los grandes ganadores. Estas empresas, que sufrieron caídas de hasta el 25% durante el conflicto, presentan ahora valoraciones atractivas y fundamentos sólidos (como nuevas iniciativas de ingresos en aerolíneas o altos dividendos en consumo) que potenciarán su recuperación.
Las empresas del sector de defensa, como Lockheed Martin y RTX, junto con gigantes energéticos como Exxon Mobil y ConocoPhillips, serían los principales perdedores. La resolución del conflicto eliminaría las primas de riesgo geopolítico que han inflado artificialmente las valoraciones de estas acciones durante los meses de hostilidad.
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